1 算力赛道投资机会分析。

夏夏讨论了算力赛道的最新动态和投资机会。国内政策方面，国家多部门联合推动算力网建设和数字经济发展，国产AI算力生态持续演进。市场方面，国产算力供应商在服务器订单中占比提升，大模型技术取得进展。工信部等部委也发布了支持算力基础设施建设的政策。信达澳亚基金的业绩驱动混合基金已布局AI算力相关方向。

2 国产算力发展前景乐观。

夏夏提到，国家规划到2027年实现城域算力中心间低时延互联与高速网络部署，国产AI芯片迭代顺利，建议关注相关投资机会。工信部发布行动通知加快算网融合，聚焦多行业应用，促进AI赋能新型工业化。我国生成式AI用户已达5.15亿，普及率36.5%。

3 人工智能产业链增长强劲。

夏夏讨论了人工智能领域的快速发展。国内生成式AI用户规模半年增长106.6%，达2.66亿人。海外方面，英伟达发布新技术方案，预计2031年全球AI服务器电源市场规模将达31.7亿美元。刘晓明经理看好AI电源前景，台积电业绩超预期显示AI芯片需求旺盛。光模块需求上调至2000万只，海外800G产品预计持续增长。

4 多家机构看好国产算力产业链。

中信证券认为国产大模型迭代加速，算力芯片适配良好，看好国产AI发展。浙商证券指出2025年国产算力需求高增长，供给端华为等厂商推动产业链成形。国金证券建议关注国内外AI带动的服务器产业链，华泰证券预计光模块利润大幅增长。财通证券看好PCB服务器等环节。刘晓明强调全球AI基建竞争激烈，需加快发展。

5 AI算力产业链迎来发展黄金期。

信达澳亚基金刘晓明指出，AI算力产业链正进入扩张期，光模块、服务器等核心环节将迎来订单爆发。他管理的业绩驱动混合基金前瞻布局海外科技算力板块，并根据市场调整国产算力仓位。国内生成式AI用户半年翻番至5亿人，政策推动下算力需求将持续爆发。刘晓明认为算力板块业绩增速高、估值较低，仍是A股重要投资主线。

6 科技成长板块是投资主战场。

夏夏指出A股与港股科技成长板块波动较大，建议投资者理性把握主线机会。他重点提到AI算力是发展基础，中国智能算力规模未来五年复合增长率预计达46.2%。AI产业已渗透至科技板块多个领域，成为行情核心驱动力。对于市场波动，他认为科技板块波动属常态，需结合自身风险承受能力应对。

7 AI算力板块长期投资价值显著。

夏夏指出AI算力板块自5月启动后表现突出，虽短期存在交易过热风险，但调整后走势更健康。他认为AI产业是全球确定性投资主线，建议投资者长期视角看待波动，聚焦光模块和PCB龙头。信达澳亚基金通过研究北美AI产业链挖掘A股标的，适合科技迷、资产配置者和长线投资者，但需注意权益类基金风险较高。

8 市场波动中寻找投资机会。

夏夏提醒投资者市场波动可能带来机会，建议分批布局和逢低加仓。他介绍了信达澳亚基金的新奥业绩驱动混合基金，该基金布局了AI算力相关方向。对于算力等科技板块的高波动性，他建议投资者保持平稳心态，长期持有。最后，他强调了基金投资的风险，并提醒投资者谨慎决策。