2025年“适时降准降息”的政策信号明确，预计降准将释放超万亿元资金，降息则直接降低企业融资成本，推动社会资金向资本市场转移。历史数据显示，此类流动性宽松阶段，A股成交量与估值中枢往往同步抬升，同时驱动市场呈现显著结构性分化。

资金将向政策扶持与盈利确定性强的领域集中：新质生产力相关的AI芯片、6G设备商，获政策直接倾斜；绿色经济板块受益于3.7亿千瓦新能源装机目标，融资成本下降加速产能落地；消费升级领域，家电、汽车以旧换新获3000亿特别国债支持，智能家居、新能源车销量有望提振；科技自主赛道的半导体设备企业，在研发贷款成本下降推动下加速国产替代。与之相对，传统高耗能行业可能面临资金挤压，行业分化进一步加剧。