9月金融数据释放的积极信号，正成为证券市场情绪回暖的重要支撑。当月社融增量达3.53万亿元，M2-M1剪刀差大幅收窄1.6个百分点至1.2个百分点，这一变化直观反映出企业经营活跃度提升与消费投资需求回暖，为市场注入流动性信心。当前市场已显现短期风格切换的可能性，与2014年四季度的行情特征存在相似性，若后续降息与财政刺激政策落地推动剪刀差进一步收窄，流动性涌入有望触发指数级行情。但风格切换大概率是阶段性的，科技主线的长期逻辑并未改变，资金在短期轮动后或仍将回流高成长赛道，这种“阶段性平衡、长期性聚焦”的特征值得关注。