#2025看消费#打卡第39天，从昨日市场表现来看，食品饮料行业整体呈现出温和上涨的态势，行业指数上涨2.43%，跑赢上证指数0.15个百分点 ，这显示出该行业在当前市场环境中具备一定的韧性和吸引力。从细分领域来看，表现分化明显。像岩石股份、庄园牧场等受益于区域市场扩张的标的领涨，而零食类企业如良品铺子、三只松鼠却因渠道转型压力表现疲软。

从政策端来看，市场监管总局等五部门联合印发的《优化消费环境三年行动方案(2025 - 2027)》，明确提出加强食品等重点领域质量与品牌建设，这为食品饮料行业创造了更稳定的增长环境。在市场端，酱酒市场呈现结构性增长，虽然产能有所下降，但销售收入和利润实现了正增长，高端化、品牌化趋势显著；畜牧业生产适应性调整，缓解了养殖端供需波动对下游食品加工企业的影响，例如猪肉价格同比上涨6.7%，而生鲜乳价格同比下降14.1%，这种原材料成本的分化，可能推动乳制品与肉制品行业利润结构优化。

在原材料方面，毛鸭、黄大豆价格同比大幅下降，生鲜乳价格亦处于低位，为乳制品企业成本端减压；包材方面，PET价格同比下滑，但瓦楞纸价格同比微增，成本的分化为饮料、乳品等细分领域带来了盈利空间改善的可能。虽然飞天茅台原箱/散装批价较两周前有所回落，但五粮液普八与国窖1573批价保持稳定，高端白酒批价虽短期承压，但酒企控货挺价动作坚定，也显示出行业整体韧性较强。

总体而言，食品饮料行业在政策支持与市场自我调节的双轮驱动下，正在逐步夯实长期发展基础。但短期来看，还需关注原材料价格波动对细分领域的影响，中长期则应聚焦于消费升级与产业结构的持续优化 。
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