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2025年消费板块的主要机会包括白酒消费复苏、政策红利叠加内需升级以及AI应用商业化落地等。

白酒消费复苏

白酒行业在2025年有望迎来复苏机会。高端白酒和大众白酒表现较好，渠道深度调整的酒企业绩也有边际向好的趋势。随着刺激政策的落地和经济的复苏，白酒行业有望追随经济复苏而复苏。婚宴市场的修复以及可能的刺激消费政策加持，预计年内白酒市场环境可能稳中有升。

政策红利叠加内需升级

政策层面，2024年底的政治局会议提出了“更加积极”的财政政策和“适度宽松”的货币政策基调，强调“加强超常规逆周期调节”。政府将采取一系列强有力的政策措施支撑2025年的经济发展。消费将成为经济增长的核心驱动力，政策将更好地支持消费领域。具体措施包括促进居民增收减负、完善消费产品供给体系等。

AI应用商业化落地

AI应用在2025年有望进一步商业化落地，特别是在C端应用方面。国内AI大模型及应用公司正在逐步实现用户增长与商业闭环的良性循环。例如，豆包大模型在汽车、智能终端、零售、游戏等领域实现了商业化落地，展示了强大的实力。随着技术的不断迭代和成本的降低，AI在C端的渗透率有望进一步提升，为相关企业带来新的增长机会。

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