1 邹江渝分享AI行业调研心得。

贝莱德基金邹江渝分享了在硅谷调研AI行业的感受，指出AI需求持续强劲，上游硬件和下游应用公司都在全力投入他认为自动驾驶、机器人等领域将率先落地，中国公司在AI应用方面也获得国际认可AI发展将涉及基础设施、数据和应用程序三个层面，这场技术变革将持续多年，规模空前。

2 A股上半年板块轮动明显。

主持人介绍了2025年上半年A股市场表现，沪指涨2.76%，板块分化明显，科技、军工等轮番上涨邹江渝分享了参加贝莱德全球科技调研活动的经历，走访硅谷科技公司，了解AI、量子计算等前沿技术。

3 无人驾驶出租车体验分享。邹江渝分享了在美国体验谷歌旗下Waymo无人驾驶出租车的经历，认为操作流畅智能，并提到国内小马智行在深圳等地的服务。他对比中美在该领域的领先地位，Uber等平台正积极合作引入无人驾驶技术。此外，邹江渝与贝莱德全球科技主管Tony

King交流，King强调AI是当前最重要的投资主线，是他职业生涯中最激动人心的创新浪潮，并提到AI投资的多层次性，包括算力基础设施等。

4 AI产业的三层结构与发展趋势。

邹江渝介绍了AI产业的三层结构：算力基础设施、数据层和应用与智能体层他提到全球公司正在重构这三个层次，如算力设施创新、数据采集优化和智能体应用开发他认为AI产业处于发展初期，是一场持续多年的经济和社会转型，比以往任何趋势都更具颠覆性。

5 AI需求强劲应用广泛。

邹江渝指出AI需求强劲，应用广泛，包括自动驾驶、机器人和智能硬件等领域中国公司在AI方面进步显著，投资机会丰富科技板块年初因AI和半导体技术突破表现强劲，后经历调整，近期有所回升。

6 1.通信、传媒、电子板块涨幅显著。

邹江渝分析了通信、传媒、电子等板块的近期涨幅情况，通信指数涨幅超过27%，传媒指数涨幅21%，电子板块涨幅15%。他探讨了市场波动的原因，指出年初AI相关公司因估值重塑上涨，但产业发展与股价存在阶段性差异。近期AI板块表现亮眼，领涨的是受益于海外数据中心建设的硬件类公司，如光通信、PCB等，背后有强劲的盈利增长支撑。AI产业趋势持续向上，覆盖多个细分子行业。

7 硅谷AI创新持续加速。

邹江渝认为AI产业供给创造需求，中国企业在全球竞争中具备工程师红利优势他预计下半年AI产业将持续发展，数据中心、数据和应用层是重点布局方向，同时看好科技自主可控、中国品牌崛起等领域的投资机会。

8 贝莱德先进制造基金表现优异。

邹江渝介绍了贝莱德先进制造一年持有混合基金的表现，今年以来净值增长13.5%，大幅跑赢业绩基准，年化波动率20.28%，优于中证高端装备制造指数他分享了投资策略，强调把握科技制造产业趋势，如人工智能、中国科技自立和能源转型，通过全球投研资源共享，跟踪产业链，选择盈利能力强、管理经营突出的公司构建组合。

9 全球科技制造与投资策略探讨。

邹江渝介绍了全球科技制造产业的趋势、产业链上下游的交叉验证方法以及中国资产的全球吸引力他提到通过投研网络寻找供不应求环节和中国制造优势领域，并强调全球投资者对中国资产的看法有助于发现独特投资标的此外，他分享了贝莱德基金在风险控制方面的实践，包括多行业布局、专业风险定量分析团队的支持以及全球智库的宏观事件分析最后，邹江渝表示未来将重点关注人工智能产业的投资机会。

10 邹江渝关注内需结构性机会。

邹江渝重点介绍了五个投资方向：全球AI算力基础设施、AI多元化应用、中国高端装备制造、中国品牌全球化及能源转型相关制造业他提到中国资产估值更具吸引力，并强调团队将借助全球视野挖掘优质机会，均衡布局以分散风险。

11 无人驾驶体验与AI应用前景。

邹江渝分享了在旧金山体验无人驾驶的感受，车辆表现智能流畅他提到谷歌旗下Waymo和小马智行在无人驾驶领域的领先地位AI需求持续强劲，上下游企业全力投入，自动驾驶和软件应用已开始落地中国公司在AI应用中获得国际认可，智能驾驶和智能代理等方向值得关注贝莱德基金将在这些领域布局优秀公司，为持有人创造收益。