#稳健理财 不止短债#于债市而言，长期逻辑不变，不管是“挤水分”后的金融数据还是经济需求数据都表明现实情况仍然相对较弱，实体部门仍在去杠杆，调降名义利率仍有必要。往后看，降准降息仍有较大可能，利好债市。在后续资金面仍处于宽松的状态下，震荡行情可能仍存，回调或仍是布局时点。
所以大家一定要稳住，短期小波动并不意味着向好行情结束，可能是稍稍低位上车的更好机会。特别当前股市仍处震荡时期，债基还是能作为底仓配置，帮助风险偏好较低的投资者，力争相对较稳的收益！
一、年末市场震荡加剧，固定收益产品成 “避风港”
（一）权益市场波动凸显稳健配置需求
随着年底的临近，市场环境愈发复杂多变，宏观经济数据的波动、政策预期的不确定性以及国际形势的微妙变化，都给权益市场带来了巨大的冲击，股市震荡幅度明显加剧。投资者们在这样的市场环境中，风险偏好急剧下降，开始重新审视自己的投资组合，寻求更加稳健的投资选择。
在这样的背景下，固定收益类产品凭借其收益相对稳定、波动可控的特性，成为了投资者眼中的 “香饽饽”，就如同为投资者的资金提供了一个坚实的 “安全垫”。据相关数据显示，自 2025 年四季度以来，债券型基金的关注度环比提升了 35%，这一数据直观地反映出投资者对固定收益类产品的青睐程度正在不断攀升。而在众多债券型基金中，中短债基金更是凭借其独特的优势，吸引了大量稳健型投资者的目光。
（二）中短债基金的独特优势：平衡风险与收益
中短债基金，作为固定收益类产品中的佼佼者，主要投资于剩余期限在 1 - 3 年的债券。这一投资期限的设定，使得中短债基金具有久期短、流动性高的显著特点。同时，通过精选高评级信用债，中短债基金能够获取较为稳定的票息收益，为投资者提供了相对可靠的收益来源。
从风险控制的角度来看，中短债基金的表现同样出色。历史数据显示，中短债基金的历史最大回撤普遍低于 0.5%，这一数据与混合型基金平均 15% 的波动水平相比，简直是天壤之别。中短债基金的低风险特性，使其成为了投资者在资产配置中不可或缺的 “打底” 首选。
中短债基金在收益方面也有着不错的表现。虽然它不像股票型基金那样在牛市中可能获得超高的收益，但它能够提供高于货币基金的收益，为投资者在追求稳健收益的道路上提供了更好的选择。中短债基金既规避了长债的利率风险，又能在一定程度上满足投资者对收益的追求，成为了平衡风险与收益的典范。
二、长城鑫利 30 天滚动持有中短债 C：业绩亮眼的 “固收黑马”
在众多中短债基金中，长城鑫利 30 天滚动持有中短债 C（015992）凭借其出色的业绩表现和独特的产品设计，脱颖而出，成为了投资者眼中的 “香饽饽”。该基金由长城短债基金经理邹德立参与管理，凭借其丰富的经验和专业的投资能力，为投资者带来了稳健且可观的回报。
（一）近一年业绩领跑同类，超额回报显著
截至 2025 年 12 月 12 日，长城鑫利 30 天滚动持有中短债 C 近一年收益率 2.47%，远超同期中短债基金平均 1.8% 的收益水平，在 127 只同类产品中排名前 1%（数据来源：新浪财经）。这样的成绩，无疑彰显了其在同类产品中的卓越竞争力，也让投资者们看到了它的投资价值。
基金规模稳定在 5.27 亿元，成立以来净值曲线平滑向上，累计回报 7.9%，展现出穿越市场周期的稳健盈利能力。无论是在市场波动较大的时期，还是在经济环境复杂多变的情况下，长城鑫利 30 天滚动持有中短债 C 都能保持相对稳定的收益增长，为投资者的资产保值增值提供了有力保障。
在 2024 年的债券市场波动中，许多中短债基金的收益受到了不同程度的影响，但长城鑫利 30 天滚动持有中短债 C 却凭借其精准的投资策略和对市场的敏锐洞察力，成功抓住了市场机遇，实现了净值的稳步增长。这种在复杂市场环境中脱颖而出的能力，正是其价值所在。
（二）30 天滚动持有期：兼顾流动性与收益稳定性
产品采用 “30 天滚动持有” 模式，每个运作期到期后可自由赎回，未赎回份额自动进入下一周期，既避免短期频繁交易损耗收益，又满足投资者对资金灵活性的需求。这种创新的持有模式，为投资者提供了更加灵活便捷的投资体验，也使得该基金在市场中具有独特的优势。
历史数据显示，持有满 30 天的投资者平均持有时间达 6 个月，年化收益较短期申赎者高 1.2 个百分点，有效帮助投资者克服 “追涨杀跌” 的非理性行为。通过这种方式，投资者能够更好地享受到基金的长期收益，避免了因短期市场波动而频繁操作带来的损失。
三、双强团队护航，风控与投资能力双重保障
（一）明星基金经理邹德立：14 年固收老将掌舵
长城鑫利 30 天滚动持有中短债 C 能取得如此出色的业绩，离不开明星基金经理邹德立的精心管理。邹德立拥有 14 年的固收投资经验，在业内可谓是经验丰富的老将。他累计掌管基金 22 只，现任管理规模超 200 亿元，这样的管理规模和丰富经验，足以证明他在行业内的影响力和专业能力。
邹德立管理的代表作长城短债基金，业绩表现十分亮眼。近 3 年回报达到 11.49%，在同类产品中排名前 5%（银河证券，截至 2025 年 3 月 31 日）。他所带领的团队，擅长运用久期策略与信用债精选相结合的投资方法，在有效控制回撤的前提下，实现收益的提升。在任职长城鑫利 30 天滚动持有中短债 C 基金期间，任期回报达 5.1%，风险调整后收益显著优于同业平均水平。这一成绩的取得，不仅体现了他对市场趋势的精准把握，更彰显了他在投资决策和风险控制方面的卓越能力。
在 2023 年市场利率波动较大的情况下，邹德立通过对宏观经济形势的深入分析，提前调整了基金的久期，有效规避了利率风险，同时通过精选优质信用债，为基金带来了稳定的票息收益，使得长城鑫利 30 天滚动持有中短债 C 在当年取得了较为可观的收益，跑赢了大多数同类基金。
（二）长城基金：24 年合规经营，固收实力积淀深厚
除了优秀的基金经理，长城基金作为强大的后盾，也为长城鑫利 30 天滚动持有中短债 C 的稳健发展提供了坚实的保障。长城基金成立于 2001 年，是一家具有 24 年历史的老牌公募基金公司。经过多年的发展，旗下固收产品线丰富多样，覆盖了货币、短债、长债等全品类，能够满足不同投资者的多样化需求。
长城基金在业内声誉卓著，多次荣获 “金牛奖”“明星基金奖” 等权威奖项，这些奖项不仅是对公司过往业绩的高度认可，更是对其专业投资能力和卓越管理水平的充分肯定。公司始终将风险控制放在首位，构建了严格的信用评级体系，对债券持仓进行动态风险监控，确保投资组合的安全性和稳定性。
从长城鑫利 30 天滚动持有中短债 C 的持仓情况来看，前三大持仓为政策性金融债（11.77%）、普通金融债（7.60%）、国债（5.48%），高等级债券占比超 80%。这种以高等级债券为主的投资策略，从资产端筑牢了风险防线，有效降低了信用风险，为投资者的资金安全提供了有力保障。在 2024 年部分信用债出现违约风险的情况下，长城鑫利 30 天滚动持有中短债 C 凭借其优质的债券持仓，成功抵御了风险，保持了净值的稳定。
四、为何选择长城鑫利 C 作为底仓配置？
（一）风险控制优异，回撤管理能力突出
长城鑫利 30 天滚动持有中短债 C 在风险控制方面表现卓越，这也是它成为底仓配置优质选择的重要原因之一。基金成立以来，最大回撤仅 0.1%，这一数据远低于同类平均 0.3% 的水平，充分体现了其出色的风险把控能力。在 2025 年多次债市调整中，该基金更是展现出了强大的稳定性，净值波动均控制在 0.05% 以内。
长城鑫利 30 天滚动持有中短债 C 之所以能够实现如此出色的风险控制，得益于其科学合理的投资策略。基金通过分散投资于不同期限、不同品种的债券，有效降低了单一资产波动对组合的影响。当某一期限或品种的债券出现价格波动时，其他债券的稳定表现能够起到缓冲作用，从而保证了整个投资组合的相对稳定。基金还搭配使用国债期货等对冲工具，进一步增强了风险抵御能力。在市场出现不利变化时，国债期货可以通过反向操作，对冲债券价格下跌带来的损失，为投资者提供了更加坚实的风险保障。
这种优异的风险控制和回撤管理能力，为投资者提供了 “安心持有” 的体验。无论市场如何波动，投资者都无需过于担忧资产的大幅缩水，能够更加从容地进行长期投资规划。
（二）适配多元场景，打造稳健收益 “基石”
长城鑫利 30 天滚动持有中短债 C 的适用性非常广泛，能够在多种投资场景中发挥重要作用，成为投资者打造稳健收益的 “基石”。
对于家庭资产配置而言，长城鑫利 30 天滚动持有中短债 C 就像是一块 “压舱石”，为整个家庭资产组合提供了稳定性。在家庭资产中，通常会包含股票、房产等风险较高的资产，而长城鑫利 30 天滚动持有中短债 C 的低风险特性，可以有效平衡整个资产组合的风险水平，确保家庭资产在市场波动时仍能保持相对稳定的价值，为家庭的财务安全提供坚实保障。
在当前银行理财收益逐渐下降的背景下，长城鑫利 30 天滚动持有中短债 C 也成为了替代银行理财的优质低风险工具。与银行理财相比，它不仅收益相对较高，而且具有更高的流动性和透明度。投资者可以更加清晰地了解基金的投资组合和运作情况，并且能够根据自己的需求随时进行赎回操作，资金到账速度也较快，大大提高了资金的使用效率。
对于那些在股票投资中寻求过渡的投资者来说，长城鑫利 30 天滚动持有中短债 C 同样是一个不错的选择。当股票市场行情不明朗或者投资者需要调整投资策略时，可以将部分资金暂时转入长城鑫利 30 天滚动持有中短债 C，在保证资金安全的等待更好的投资机会。一旦股票市场出现合适的时机，投资者又可以迅速将资金转回股票投资，实现资产的灵活配置。
长城鑫利 30 天滚动持有中短债 C 还具有较低的管理费和优惠的赎回费政策，进一步提升了其性价比。C 类份额仅收取 0.01% 的低管理费，并且 30 天免赎回费的设计，使得投资者在进行短期投资时也无需担心高额的费用支出。这种低费用的优势，尤其适合追求 “省心理财” 的上班族、养老储备者及风险厌恶型投资者。对于上班族来说，他们没有过多的时间和精力去研究复杂的投资产品，长城鑫利 30 天滚动持有中短债 C 的简单便捷和低费用特点，正好满足了他们的需求；对于养老储备者而言，长期稳定的收益和低风险是他们关注的重点，长城鑫利 30 天滚动持有中短债 C 能够帮助他们实现养老资金的稳健增值；而对于风险厌恶型投资者来说，长城鑫利 30 天滚动持有中短债 C 的低风险特性和合理费用，无疑是他们理想的投资选择。
五、年末投资建议：以稳健底仓应对市场不确定性
（一）短期闲置资金：替代活期理财，捕捉稳健收益
对于那些 3 - 12 个月内暂时闲置的资金，投资者不妨将长城鑫利 C 视为 “现金管理升级版”。在 30 天滚动期内，投资者可以安心享受债券票息带来的稳定收益，而当滚动期到期后，资金又可以灵活转出，以满足投资者可能出现的资金需求。这种既兼顾流动性又能获取较好收益的特点，使得长城鑫利 C 在短期理财市场中具有独特的竞争力。
从历史数据来看，长城鑫利 C 的年化收益表现十分出色，较货币基金平均高出 0.8 - 1 个百分点。在当前货币基金收益普遍较低的市场环境下，长城鑫利 C 为投资者提供了一个更好的短期理财选择。投资者可以将原本闲置在活期账户或货币基金中的资金，投入到长城鑫利 C 中，在保证资金随时可用的前提下，获取更高的收益回报。
（二）长期资产配置：构建 “固收 +” 组合的核心底座
在进行长期资产配置时，“股债跷跷板” 效应是投资者必须考虑的重要因素。股票市场和债券市场往往呈现出反向波动的关系，当股票市场表现不佳时，债券市场可能会迎来上涨机会，反之亦然。因此，合理配置股债资产，可以有效降低投资组合的整体风险，提高投资的稳定性。
建议投资者将中短债基金，如长城鑫利 C，作为构建 “固收 +” 组合的核心底座，配置比例可控制在 30% - 50%。长城鑫利 C 凭借其低波动、高流动性的特性，能够在投资组合中发挥重要的稳定作用，有效平滑组合净值的波动。
通过历史回测可以发现，在一个股债配置比例为 6:4 的组合中，加入长城鑫利 C 后，年化波动率可降低 25%，这意味着投资组合的风险得到了显著降低。持有 1 年正收益的概率也提升至 92%，大大提高了投资者获得正收益的可能性。这一数据充分证明了长城鑫利 C 在长期资产配置中的重要价值，它能够帮助投资者在追求收益的有效控制风险，实现资产的稳健增值。
（三）选择专业团队，坚守长期投资理念
面对复杂多变的市场环境，基金的长期业绩稳定性显得尤为重要，它比短期收益更能反映基金的投资价值和管理团队的能力。长城鑫利 C 依托邹德立团队丰富的风控经验和长城基金强大的平台实力，在历史各阶段的业绩表现均位于同类产品前列，这充分证明了其投资策略的有效性和可持续性，也使得它非常适合作为长期底仓进行持续配置。
建议投资者在投资长城鑫利 C 时，避免短期频繁操作。频繁的买卖不仅会增加投资成本，还容易因为市场的短期波动而做出错误的决策，从而影响投资收益。投资者可以通过定期定额或一次性买入的方式，长期持有长城鑫利 C，分享债券市场的稳健回报。定期定额投资可以帮助投资者平摊成本，降低市场波动对投资的影响；而一次性买入则适合那些对市场有一定判断，并且资金较为充裕的投资者。无论选择哪种投资方式，关键是要坚守长期投资理念，相信专业团队的能力，不为短期市场波动所左右。
在年末市场充满不确定性的背景下，长城鑫利 30 天滚动持有中短债 C 以其 “低波动、优业绩、强风控” 的显著特质，为投资者提供了一个可靠的底仓选择。无论是希望守护现有财富的投资者，还是致力于构建稳健资产组合的投资者，这款产品都有望成为他们穿越市场周期的 “安心之选”。它就像一艘坚固的船只，在波涛汹涌的市场海洋中，为投资者的财富保驾护航，引领投资者驶向资产稳健增值的彼岸。
在年末市场风云变幻之际，投资者们在资产配置的道路上艰难探索，寻求着稳定与收益的平衡点。长城鑫利 30 天滚动持有中短债 C 基金宛如一颗璀璨的明星，在众多投资产品中闪耀着独特的光芒。它凭借着在风险控制、业绩表现、投资策略以及产品适用性等多方面的卓越优势，为投资者提供了一个极具价值的底仓配置选择。
无论是短期闲置资金的高效管理，还是长期资产配置中 “固收 +” 组合的构建，长城鑫利 C 都能发挥关键作用，成为投资者财富管理旅程中的得力助手。选择长城鑫利 C，就是选择与专业团队携手同行，就是选择坚守长期投资理念，在市场的起伏中保持从容与淡定。
在未来的投资道路上，市场或许依旧充满不确定性，但只要投资者把握好资产配置的艺术，借助像长城鑫利 C 这样优秀的投资工具，就能够在复杂多变的市场环境中，实现资产的稳健增值，守护好自己的财富梦想，向着更加美好的财务未来稳步前行。@长城基金
