虽然说从特没谱开始加关税开始，科技股出现了一波大回调，但我们可以看到的是2024年 9月24日以来的科技行情的直接推手是AI产业趋势的变革。如果说AI还在催化产业革新，那么这波行情就还没走到头。

叨叨研究了历史上典型的产业周期带来的行情，如2013年初-2015年中移动互联网浪潮、2016年初-2018年中供给侧改革叠加外资流入下的大蓝筹、2019 年初-2021年初经济复苏下的消费、2020 年中-2021 年末的新能源革命……这些产业周期行情一般都能维持1-2年、甚至2-3年，所以叨叨认为当前AI行情演绎的时间或空间都尚未到达极致，仍有向上空间。

在这波AI行情里面，叨叨更关注的是机器人。截至3月31日，今年以来“AI+”行情中机器人涨幅第一，而进入4月以来，机器人板块又回调近14个点，这里面还是存在一定空间的。

【看产业阶段：机器人更像电车量产前夕】

复盘新能车在2009-2010、2020-2021年的两轮行情，都有重大产业变化和空间倍增预期。机器人当前的产业预期源于特斯拉及国内产业重磅加码、契合AI智能化应用的产业趋势，同样是处于0到1的高速发展期。

类似的，机器人有望复刻新能车在1到10阶段的涨幅，上涨空间还是很客观的。

【看催化：机器人或处“AI+”行情爆发前夜】

回顾2013-2015年“互联网+”行情，主要是政策支持和技术创新推动TMT板块上涨，移动互联网应用爆发。本轮“AI+”行情以DeepSeek创新为起点，叠加“人工智能+”行动持续推进，有望迎主升浪行情！

综上两个产业周期行情的推理，机器人或许正在爆发前夜，算上今天微涨，机器人板块已经连续四天走强了，势头初现，感兴趣的朋友或许可以逐步建仓、逢低布局了。

$招商中证机器人指数型发起式C(OTCFUND|020482)$

$永赢先进制造智选混合发起C(OTCFUND|018125)$

$天弘恒生科技指数(QDII)C(OTCFUND|012349)$

$汇添富上证科创板芯片ETF发起式联接C(OTCFUND|020629)$

$中欧中证机器人指数发起C(OTCFUND|020256)$

$银河创新成长混合A(OTCFUND|519674)$

$易方达中证消费电子主题ETF联接发起式C(OTCFUND|018897)$

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