今日A股三大指数低开低走，全天维持弱势下跌态势，午后跌幅进一步扩大，反映出市场上行动能衰减。4000点属于重要的心理关口，目前市场成交量也没有明显放大，说明沪指站上4000点并没有吸引大量资金进场。这个位置会有较大分歧，需要反复震荡蓄势。港股这边恒指失守两万六关口，科指本月累跌8.4%，不过香港股市目前仍低于过去10年的平均市盈率16倍，是除东盟以外亚太地区最便宜的股票市场。

恒生科技：四季度看，港股科技更加受益当下产业趋势，美联储降息背景下外资回流或超预期，叠加南向资金持续增持，港股四季度有望续创新高，其中恒生科技空间最大。

半导体：十五五”规划有望加速半导体全产业链突破的关键阶段。从市场层面来说，当下需求根本挡不住。AI 聊天机器人、智能家电要靠芯片 “思考”，新能源汽车的自动驾驶、续航控制离不开芯片支撑，5G 手机、物联网设备更是每台都得装芯片，半导体国产替代方向，可能是不确定市场中少数具备中长期确定性$永赢半导体产业智选混合发起C$

有色：近期波动明显加大，能涨4个点，也能跌3个点，不过目前供需缺口依然存在，近期矿端矿难频发、资本开支下降，导致供给受限；需求端来看，传统需求虽承压，但新产业发展有望打开有色金属新需求缺口，从商品属性看，供需处于紧平衡状态，这将支撑有色板块。我今天加了1000$天弘中证工业有色金属主题指数发$ ，它主要覆盖铜 (31.72%)、铝 (19.23%)、稀土 (18.13%) 等重要战略资源， 能有效反映传统工业金属及小金属的供需格局，这类有色金属是用在工业行业里的，黄金另外买，这样更加方便一些。