今天为啥信用债跌幅要超过利率债

今天盘面其实传递了一个非常明确的信号：信用利差开始走阔了。为什么利率债没怎么跌，信用债却大跌？因为之前信用利差被压得太薄了，机构为了追求收益拼命买信用债。现在市场有波动，加上近期的一些信用风险情绪，大家都想先把信用债卖了换成流动性更好的利率债防守。机构都在说，债市并没有转向，只是资金在做“防守型换仓”。当信用债跌出性价比之后，买盘自然会出现。咱们手里的是纯利率债，不用受信用债估值回调的拖累。现在这种抗跌状态，就是为下一波修复行情蓄力。