1 中美科技板块走势差异导致价值重估。

刘洁倩分析了中美科技板块的走势差异，指出中国AI话语权提升带动科技板块价值重估海外市场两年前已有先进大模型，资本开支快速增加，而国内从去年四季度才开始加速投入这种资本开支周期的剪刀差是近期市场表现差异的主要原因。

2 中国科技和文化领域发展迅速。

刘洁倩指出，近期中国在科技、军工、文化等领域取得显著进展，如DeepSeek快速崛起和语速机器人亮相春晚此外，中国AI模型和机器人技术发展迅速，吸引了全球资本关注文化方面，小红书和哪吒票房也展示了中国文化的崛起刘洁倩认为，中国在全球竞争中逐渐占据优势，宏观大趋势向好，这为中国股票市场的价值重估提供了重要支撑。

3 A股市场韧性较强。

刘洁倩分析了近期A股市场的表现，指出尽管宏观经济数据如CPI和出口数据较弱，但市场仍保持稳定，成交量较高他认为市场信心在增强，投资者对未来的经济趋势持乐观态度此外，他提到两会期间的政策基调积极，包括稳住楼市和股市的政策，以及人口生育补贴等，显示出政策环境友好刘洁倩还提到货币政策和财政政策的适度宽松，认为这些政策有助于市场信心的企稳，并可能推动A股市场进入长期慢牛状态。

4 市场长期向好，资金持续流入。

刘洁倩分析了居民资产配置结构，指出房地产占比高，金融资产占比低，未来权益类资产配置有望提升他提到美国居民资产配置中股票和基金比例较高，与市场长期慢牛走势相关近期外资回流和A股估值重构值得关注，海外投行对中国科技产业前景表示看好。

5 A股市场估值处于全球较低水平。

刘洁倩指出，A股市场的PE和PB分位数分别为50%和22%，处于全球较低水平随着东升西落叙事的演化，市场可能迎来边际变动近期政策文件提到长期资金流入市场，消费与股票市场繁荣挂钩，居民资产配置在资本市场的比例增加，可能推动消费意愿保险资金在股票配置比例上升，债券市场波动加大，资金可能更多流向股票市场A股成交额保持在1.5万亿以上，市场热度持续尽管短期经济基本面波动，政策基调积极，市场信心逐步回暖。

6 2025年权益市场值得期待。

刘洁倩分析了楼市股市政策、长期资金流入及科技板块投资机会他提到，尽管市场会有短期波动，但长期慢牛可期，调整时是关注良机科技板块，尤其是AI、消费电子和机器人，因国际领先进展和两会政策支持，具有较大投资潜力消费领域，特别是新能源汽车和智能终端，预计将迎来显著发展。

7 科技领域投资前景广阔。

刘洁倩分析了AI人工智能、消费电子和算力建设三大板块的投资机会他指出，国产GPT时刻已经到来，DeepSeek等国内模型的突破将推动AI渗透率快速提升消费电子端侧需求也在增长，AIGC赛道用户规模实现翻番算力建设方面，政策持续支持，未来三年算力年复合增速预计超过30%，但国产芯片占比仍较低他建议投资者关注渗透率快速提升阶段的投资机会，类似于新能源汽车和光伏产业的历史表现。

8 国产芯片替代是长期趋势。

刘洁倩指出，未来对高端和部分低端AI产品的限制不会放松，国内需大力发展国产芯片地方政府和企业在AI领域加大投入，国产芯片市占率有望提升尽管国产芯片替代是长期过程，但AI算力和应用端行业景气度高，投资机会多。

9 AI板块和消费电子前景广阔。

刘洁倩介绍了中证人工智能指数作为把握AI板块趋势的选择，并提到平安基金的AI人工智能ETF他分析了消费电子板块在补贴政策和AI驱动下的需求提升，特别是AR眼镜的快速发展刘洁倩指出，随着技术进步和厂商竞争，AR眼镜在质量、续航和功能上的改进将推动其成为重要的市场入口。

10 AI眼镜和手机前景广阔。

刘洁倩分析了AI眼镜和AI手机的未来发展，认为2025年这两大领域将迎来显著增长AI眼镜可能成为下一代流量入口，而AI手机在agents技术上的突破将推动其发展此外，消费电子板块受益于科技发展和政策支持，未来弹性空间较大他还提到，科技领域正处于快速发展阶段，AI人工智能、消费电子和人形机器人等板块值得关注。