1 刘洁倩解读两会及市场影响。

刘洁倩分享了两会对市场的影响，包括GDP和CPI目标、赤字率及财政政策等他提到今年CPI目标下调至2%，赤字率略超预期，财政政策更加积极此外，他分析了楼市和股市的现状，指出楼市有回暖迹象。

2 股票市场韧性强劲。

刘洁倩指出，今年两会期间市场表现良好，呈现V字形走势，显示出强劲韧性他强调了消费和科技两大行业的重要性，特别是新智生产力和人工智能的发展消费被视为经济基本盘，而科技则通过大模型和人工智能应用推动创新政府工作报告中详细提及了智能网联新能源汽车、AI消费电子和智能制造设备等方向，预计2025年这些领域将取得显著进展。

3 新兴产业与消费电子受关注。

刘洁倩指出，今年两会政府工作报告中，消费电子和新兴产业是值得关注的重点他提到，人工智能大模型及其应用是政策倾斜的核心，对股票市场和新式生产力有显著指引作用此外，居民资金配置中，股票和基金的比例有望提升，以应对低利率环境下的长期投资收益需求。

4 中国股市有望形成良性循环。

刘洁倩分析了中国居民资产配置中股票和基金的比例较低，与美国相比有较大差距他指出，如果股市呈现长期慢牛趋势，居民资产和股票资产可能形成正向循环海外资金对中国科技发展持乐观态度，认为科技发展提升企业盈利能力，推动股市上涨中国股市估值相对较低，随着科技发展，海外资金可能回流保险资金对A股配置需求增强，未来可能通过投资覆盖成本。

5 权益市场是长期资金的重要收益来源。

刘洁倩分析了保险资金投资股票比例上升的趋势，指出A股市场可能呈现长期慢牛趋势，并强调中国经济基本面的逐步企稳和政策的持续支持是推动股市发展的重要因素他还提到，居民资产配置将逐渐向股票基金倾斜，市场对CPI数据的反应显示了对未来经济的信心。

6 海外资本回流与AI投资主线。

刘洁倩分析了海外资本回流和长期资金入市的情况，指出经济基本面逐步复苏企稳他重点讨论了Minus和DeepSeek等AI产品的市场关注度，强调国内大厂在AI领域的发展潜力，并建议关注腾讯财报和英伟达GPTC大会等事件，认为AI人工智能是未来重要的投资主线。

7 AI产业链投资机会显著。

刘洁倩指出，AI算力和应用是当前投资的两大主线算力方面，国内芯片市场空间巨大，未来三年增速预计超过35%应用方面，AI渗透率已突破5%，进入加速发展阶段，各类大模型如DeepSeek、通义千问等持续进步，推动AI应用快速发展。

8 AI大模型进入GPT时刻。

刘洁倩指出，中国AI大模型已进入GPT时刻，AI产业从主题期进入成长期消费电子板块因AI赋能成为亮点，AI眼镜和AI手机有望成为爆款AI功能提升将带来换机需求，低端消费电子受益于补贴政策，需求释放显著。

9 AR眼镜市场前景广阔。

刘洁倩分析了AR眼镜的市场发展趋势，指出2023年全球出货量达百万级别，2024年Meta的雷朋突破300万，增幅超200%预计2025年AI眼镜销量将突破千万AR眼镜功能强大，可替代部分传统眼镜和TWS耳机需求，成为新的流量入口国内外大厂积极布局，AR眼镜有望成为下一个消费电子爆款。

10 AI手机和消费电子趋势。

刘洁倩分析了AI手机和消费电子的发展趋势，指出AI手机可能成为今年的重要趋势，消费电子板块在AI赋能、消费补贴和汽车电子第二增长曲线的推动下，有望迎来良好表现他还提到消费电子与经济的相关性，以及汽车智能化对消费电子的促进作用。