2025年以来，一场声势浩大的“反内卷”治理行动在全国多个行业展开。这项政策旨在遏制恶性竞争、重塑公平有序的市场环境。随着《反不正当竞争法》修订完成并将于10月15日施行，政策效果逐渐显现，锂电池等行业率先感受到变化。在“金九银十”的传统旺季背景下，锂电池行业排产改善明显，供需格局正在逐步优化。
“反内卷”措施密集出台，构建良性市场环境
2025年以来，多层次、多维度的“反内卷”政策体系逐步形成，为市场竞争划定了清晰红线。
这一系列政策呈现出治理体系化和监管精准化的特点。从宏观指导到具体行业规范，从禁止恶性竞争行为到引导产业合理布局，政策层层递进，旨在构建公平有序的市场环境。这些措施不仅着眼于短期市场秩序维护，更致力于建立长期良性发展机制，推动产业从价格竞争转向价值创造。
锂电池需求持续回暖，行业景气度稳步提升
随着“反内卷”政策效果显现和传统旺季到来，锂电池市场呈现回暖态势。行业排产量环比增长明显，表明供需关系正在改善。在价格方面，主要锂电材料价格企稳回升，其中碳酸锂价格从低点反弹最高涨幅超过40%。下游需求保持强劲增长，1-7月国内新能源乘用车批发量稳步攀升，同比增幅显著，市场渗透率已突破半数关口。储能市场表现同样亮眼，8月储能系统招标规模高增，国内储能需求持续释放。
固态电池产业化进程加速，下一代技术布局加快
技术突破成为破解行业内卷的关键路径，固态电池产业化近期明显加速。政策层面给予明确支持，专项研发资金投入助力技术攻关。材料端取得实质性进展，主要企业硫化锂项目实现批量出货或开工建设。电池制造环节也有突破，半固态电池开始量产出货并应用于储能项目。行业预计在未来一到两年内或将迎来固态电池中试线集中落地的关键期，这标志着技术研发重点从科学问题解决转向量产工艺优化。
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多重机遇逐步显现，行业发展更趋健康
当前，“反内卷”政策正推动多个行业从“规模扩张”转向“质量竞争”。锂电池产业凭借技术积累在低空经济与机器人等新兴应用领域也展现出增长潜力。与此同时，光伏行业正加速产能出清，向TOPCon/HJT等高效技术迭代；工业金属领域则通过全球供需再平衡与国内供给优化实现资源高效配置。投资者可关注技术领先、具备专利布局的龙头企业，以及海外渠道建设领先、全球化能力突出的标的，把握高质量竞争主线下的结构性机会。
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综上，“反内卷”政策的深入实施，正推动锂电池行业告别无序竞争，迈向高质量发展新阶段。在此背景下，可关注紧密跟踪国证新能源车电池指数的相关产品，国证新能源车电池指数全面覆盖锂电池产业链核心环节，并重点布局固态电池等前沿技术领域，能够较好地把握行业技术升级红利。随着政策效果持续显现和旺季需求回暖，行业供需结构逐步优化，龙头企业竞争优势进一步凸显，依托指数化投资优势，投资者或可更高效地映射产业升级中的结构性机遇。
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