我们认为新能源在25年仍然是变化相对较少的一年,去产能依旧是行业最主要的基调,这是一个市场自然调节为主,政策引导为辅的一个过程,我们不宜对去产能速度过于乐观,也不需要对去产能的时间跨度过于悲观,这是行业发展到一定阶段必须要经历的过程。但是我们认为电动化推动了智能化,许多新能源汽车标的将充分受益于本轮智能化的浪潮,向机器人等AI方向拓圈,并培育第二成长极。
首先我们观察到,许多国内汽车大厂都在积极布局机器人相关业务,这些大厂都将是中国重要的机器人本体厂商,这些汽车大厂在AI算力上的投入也能够一定程度地复用到机器人AI模型上。而英伟达omniverse、Cosmos等系统的应用也使得国内厂商在虚拟物理场景训练上有了一定的抓手。
其次我们也发现了非常多的汽车零部件企业,也在开发相应的机器人产品,例如丝杠、减速器、结构件等等。在技术、生产设备上,有非常多的know-how能够复用到机器人领域。
再次,国内机器人本体厂商的方案和海外大厂逐渐出现了一定的差异性,例如国内本体厂对行星减速器的使用要多于国外本体厂,这也一定程度上说明国内厂商在持续降本和技术改进方面的能力较强。
永赢智选系列作为聚焦新质生产力的工具型产品系列,其高成长性决定了必会伴随较大的市场波动。单纯地追高或在市场波动时恐慌离场都不是最优策略。建议大家深入了解和研究该板块及工具型产品的风险收益特征,基于真正看好时再做出投资决策,而不要仅仅因为热度高就跟风购买。若看好板块未来发展,可以考虑采用定投方式与行业共同成长,熨平短期波动,力争享受行业长期发展的红利。同时,也希望大家能够适当分散投资,从更理性、更长期的角度做好资产配置,不要把资金全部押注到单一产品。