近期卫星互联网概念持续火爆，相关指数近两周涨幅达到了15%。（Wind，8841289.WI，20251124-20251205，过往表现不预示未来）更有朱雀、天龙以及长征十二号甲等火箭发射的消息持续刺激。
那么卫星互联网究竟是什么？它和商业航天又是什么关系？怎么突然火了？
1、什么是卫星互联网？和商业航天是什么关系？
通俗点来理解，卫星互联网就是将地面的基站搬到太空，成为太空移动铁塔。这样就可以让普通人在没有4G、5G信号的地方，譬如深海、沙漠通过卫星进行通话和收发信息。在军、民领域都有着广泛的应用。
而商业航天的覆盖范围更广，像太空居住、太空旅游这些都是未来商业航天可以进行的活动，但是就目前来说，商业航天最主要的应用还是围绕着卫星互联网。
从产业链的角度来看，卫星互联网主要由三部分组成，包括上游的卫星制造、中游的卫星发射服务和地面设备制造以及下游卫星应用及服务。尤其是地面设备和卫星服务两个环节，2024年占整个卫星产业总收入比重合计达到90%，在产业链中具备高价值含量。（数据来源：美国半导体产业协会）。
2、为什么要争夺低轨卫星？
相比距离更远的高轨卫星，近地轨道通信卫星通信延时小，系统可靠性强，而且每颗卫星造价低，是目前卫星互联网发展的主流方向。
而想要形成通讯功能，就需要在近地轨道拥有一定的通信卫星，这就需要解决两个问题。
第一，数量要多。单颗卫星覆盖的范围有限，所以需要发射大量低轨卫星才能实现全覆盖，这就需要国家或者企业拥有足够的太空运力。
第二，速度要快。近地轨道共可容纳约6-10万颗卫星（数据来源：中国科普网）。在“先登先占”的原则下，轨道资源的稀缺性开始凸显。
所以只有大数量，高频率地发射，才能够尽早抢占到有限的轨道资源。
3、近期行情启动的原因？
政策密集出台：11月25日，国家航天局发布《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》，明确了商业航天产业未来三年的发展重点和和目标。
商业航天司成立：国家航天局于近期设立商业航天司，标志着我国商业航天产业迎来专职监管机构，未来将持续推动我国商业航天高质量发展，产业链有望全线受益。
关键技术突破：朱雀三号重复使用运载火箭成功发射入轨，标志着我国首次实现入轨级可复用火箭技术的验证，为后续发射服务奠定了重要基础，产业也将进入高速发展期。
从顶层设计的颁布到商业航天司的成立，再到火箭技术的突破，商业航天产业正在从过去的试验探索阶段，逐渐迈向以规模化、低成本和高效率为特征的高速发展新阶段。而在这一过程当中，整个产业链都将会大幅受益。
4、现在还值得关注吗？
目前我国商业航天产业还在刚刚起步阶段。2023年中国商业航天市场规模为1.94万亿元，预计2030年将会达到8万亿元人民币。（2023年市场规模数据来自中商产业研究院、预计数据来自前瞻产业研究院）。
与此同时，我国当前已申请下1.6w颗卫星。根据专家预测，未来5-10年中国商业小卫星发射需求量将超过4000颗，再算上官方军事用途卫星，数字只增不减。随着单颗卫星的制造成本逐渐降低，卫星互联网产业将会迎来黄金发展期。（申报数据来源于国盛证券，中国卫星需求预测来源中国航天科技集团八院科技委秘书长潘军）
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