2025年一季度上证指数微跌0.48%,中信一级行业内,有色金属(11.34%)、汽车(11.30%)、机械(8.85%)、计算机(7.87%)、传媒(5.66%)表现靠前;房地产(-5.52%)、石油石化(-5.93%)、非银行金融(-6.18%)、商贸零售(-7.41%)、煤炭(-10.70%)排名靠后。
本产品重点关注以卫星互联网(商业航天)产业链为代表的高端装备领域投资机会。一季度卫星互联网板块有所回暖,中证卫星产业指数当季上涨3.97%。
卫星互联网是高端技术被卡脖子背景下,新基建自主可控的破局点,是数字经济通信底座的最后一公里,是实现星地融合万物互联的关键环节。无论从技术、自主可控,还是经济内循环角度,卫星互联网都将是未来大国博弈的胜负手。当前,我国GW、千帆两大星座已进入常态化发射阶段,供给端需求端协同共振,产业加速趋势明显,原因包括以下三点:
一是按照向ITU申报的计划,未来三年将是国内低轨卫星发射的集中窗口期,2025年星网将完成200颗左右的卫星发射,2027年有望完成“百箭千星”计划。
二是低轨卫星互联网资源稀缺性,不可再生,国外低轨卫星快速增长倒逼国内卫星互联网加速发展;
三是低空、手机、汽车等终端领域对于卫星通讯的巨大需求,逐步开启未来6G时代空天地海一体,万物互联的新时代。
当前卫星互联网产业链处于极早期,本产品主要布局思路是高价值量、高壁垒的卫星制造、卫星运营、卫星应用环节。卫星发射当前成本还较高,是制约产业发展的关键环节,但目前相关上市标的较少,本产品布局也较少,未来会积极关注卫星发射相关公司的上市进度。
永赢智选系列作为聚焦新质生产力的工具型产品系列,其高成长性决定了必会伴随较大的市场波动。对于本产品来说,面对卫星互联网(商业航天)这样一个具有长期向好逻辑的板块,单纯地追高或在市场波动时恐慌离场都不是最优策略。投资者在初次接触相关行业时,不妨将其纳入关注列表,深入了解和研究该行业及工具型产品的风险收益特征,基于真正看好时再做出投资决策,而不要仅仅因为热度高就跟风购买。若看好板块未来发展,可以考虑采用定投方式与行业共同成长,熨平短期波动,力争享受行业长期发展的红利。同时,也希望大家能够适当分散投资,从更理性、更长期的角度做好资产配置,不要把资金全部押注到单一产品。