当前消费板块呈现“高端稳健、大众回暖、新兴爆发”的分层特征，不同细分领域的机会逻辑差异显著。高端消费领域，贵州茅台、片仔癀等龙头凭借强品牌力维持稳健增长，2025年上半年营收增速分别达15%、22%，高股息属性吸引长线资金布局；大众消费则受益于政策刺激，家电以旧换新、汽车购置税减免等政策推动销量回升，美的集团、长城汽车等企业三季度订单同比增长超30%。

新兴消费赛道表现更为亮眼，露营装备、宠物经济等细分领域年增速超50%，牧高笛、中宠股份等标的凭借产品创新与渠道扩张实现快速成长；即时零售领域，京东到家、美团闪购的用户规模与订单量均保持40%以上增长，推动永辉超市、百联股份等线下商超数字化转型加速。策略上需根据消费分层特征布局，高端消费作底仓，大众消费抓政策窗口，新兴消费挖弹性机会，兼顾确定性与成长性。