1 陈皓分析节前市场行情。

陈皓回顾了八月中旬以来的市场表现，特别是科创50指数的强劲上涨。他指出国内外经济复苏和行业盈利分化是关键因素，外部风险已逐渐消化。美联储降息释放流动性，人民币汇率压力减轻。国内经济基本面虽有差异，但整体条件乐观。他还提到中美贸易谈判取得进展，市场前景看好。

2 经济复苏平稳，A股机会大于风险。

陈皓指出上半年经济数据展现较强韧性，复苏节奏平稳。政策面和资金面支持人民币资产配置意愿提升，A股核心资产仍被低估。针对高位焦虑，他强调需结合政策和基本面综合判断，认为市场仍有上升空间。关于国庆操作，他对比去年剧烈波动行情，指出今年市场呈现健康慢牛特征，预计假期扰动不会导致非理性波动。

3 市场维持慢牛，科技产业有催化。

陈皓认为市场仍处于慢牛通道，国庆期间科技领域可能出现积极催化，包括海内外人工智能、半导体等产业进展。他指出当前AH股估值较低，外资增配趋势延续，建议不必过度规避节日波动风险。对于持仓建议，他更看好中盘股表现，认为龙头股近期已展现出强劲势头。

4 大盘成长股近期表现强势。

陈皓分析了近期市场风格变化，指出大盘成长股因增量资金结构和超额收益回归等因素表现强势。他提到公募基金赚钱效应改善，资金偏好确定性强的龙头股。此外，券商板块基本面良好，交易量回升带动业绩提升。

5 券商板块基本面良好，后续上涨概率大。

陈皓分析了券商板块的基本面，认为三季度业绩向好，且非银金融在上证指数中权重较大，后续上涨概率较高。他指出当前市场状态健康，券商板块的异动是正常现象。此外，陈皓还提到外部事件对A股的影响减弱，市场有自身上涨逻辑。他建议关注自己的两只基金，并讨论了持币还是持基过节的问题。

6 制造业投资策略与专精特新基金介绍。

陈皓分析了制造业在投资组合中的重要性，指出新能源、光伏、锂电等属于先进制造范畴，未来增长潜力较大。他比较了创业板和科创板指数的差异，强调科技创新的重要性。此外，陈皓介绍了东方专精特新基金，该基金专注于专业化、精细化、特色化和新颖化的中小企业，符合国家战略发展方向。

7 专精特新企业助力科技制造业补短板。

陈皓讨论了专精特新企业在科技制造业转型中的重要性，这些企业专注于补足产业链短板，具有高研发和高投入特征。目前有约1000家上市公司，主要分布在科创板和创业板。他重点配置了半导体设备和光刻机零部件企业，认为这些是未来科技发展的关键。专精特新企业虽规模小但潜力大，随着科技发展，这批企业将迎来成长机遇。他的投资策略与专业特新的发展方向相符，持仓集中在核心领域。

8 半导体设备国产化潜力巨大。

陈皓分析了半导体设备国产化的进展和潜力，解释了他在配置上的考量。他指出最近半导体设备涨幅较大，而消费类基金表现不佳。对于消费基金，他认为虽然有修复的可能，但幅度有限，建议根据个人预期收益率决定是否调整持仓。

9 新能源与消费增长前景分析。

陈皓分析了新能源和消费行业的增长潜力。新能源经历了从爆发到稳定增长的过程，产能过剩导致盈利下滑，但龙头企业将迎来盈利修复机会。消费行业虽会随经济回暖增长，但力度不及新兴产业。软件行业被认为具备潜力，尤其是在人工智能商业化场景中值得关注。

10 人工智能在知识密集型场景潜力大。

陈皓认为人工智能在知识密集型场景如教育、医疗、法律等领域最具潜力，未来可能在这些方向出现爆款应用。他管理的东方创新成长基金配置了科技制造产业链的优质龙头公司，包括消费电子、半导体芯片等领域的龙头企业。

11 稀缺性决定资产配置。

陈皓解释了稀缺性和确定性在资产配置中的核心作用。他指出在资金充裕的市场中，优质资产变得稀缺，例如海外算力板块因其快速增长而受到市场青睐。他强调龙头公司在行业中的竞争力强，能抵御下行风险并享受行业红利。他选择半导体、消费电子等领域的龙头企业作为基金配置方向，因为这些公司具备确定性和行业前沿地位。

12 专精特新近期表现优于创新成长。

陈皓指出，专精特新近一个月表现优于创新成长，涨幅近12%。近三个月稍弱，但长期表现良好。他分析了创新成长核心龙头的上涨逻辑，并强调A股市场监管趋严，财务造假风险降低。机构投资者具备专业能力识别财报修饰，建议通过基金分散风险。最后，他预祝大家双节快乐，并期待资本市场长期发展。