#10月你看好哪些投资赛道？# 山明水净夜来霜，数树深红出浅黄。你好，我是地球村的木同学。

金秋十月，正是丰收的季节，木同学认为AI应用赛道还能上车。在大科技成为发展主线之一的背景下，围绕AI产业链的关注不断提高，AI应用正是其中之一。

AI 重塑科技产业格局，AI应用进入 “黄金浪潮”

首先，投资肯定是要顺应产业趋势的。在过往产业发展的研究中，往往遵循先上游基础设施再下游应用的节奏，当上游基础设施如算力（服务器、GPU等）大规模投资并达到一定完善阶段后，便会顺理成章传导到下游应用，甚至爆发。

技术面：人工智能是科技行业成长的核心驱动力，也是世界各国科技竞争的主战场，以DeepSeek为代表的国产大模型持续降本增效，通过算法优化与算力调度升级，降低 AI 应用落地门槛，加速技术在各行业场景的渗透。

政策端：国家对AI产业的系统性支持，为技术研发、场景试点及商业化提供制度保障，直接推动 AI 手机、智能 PC、智能网联新能源汽车、智能机器人等新一代智能终端的普及进程。

消息面：早前发布深入实施“人工智能 +”行动意见，明确推动智能终端“万物智联”。大力发展智能网联汽车、智能手机电脑、智能机器人等新一代智能终端，打造一体化全场景智能交互环境。

同时，加快AI与元宇宙、低空飞行等技术融合及产品创新，探索智能产品新形态。这一系列举措下，木同学相信在智能终端及AI融合创新领域，将涌现新的投资机会。

目前，AI算力投资已持续近两年半，下游AI应用正处于拐点阶段，许多公司开始给出AI收入指引，这标志着A股AI应用逐步从主题投资转向商业落地。

其实国外已经给我们打了个样。在AI领域的发展比国内提前了半年到一年的时间，当下已处于加速落地阶段，OpenAI在6月宣布其年度经常性收入已达到100亿美元，相较于去年的55亿美元实现了显著增长，垂类领域出现了像Cursor、Lovable这样的爆款应用，这证明AI下游应用是有非常强的爆发力的。

国内AI应用目前处于刚刚开始落地的拐点阶段，虽相较于国外而言还有一定差距，但也处于收入从0到1的拐点阶段，随着模型能力的迭代和政策推动（近期发布的《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》），发展有望加速。

今年有可能是AI应用大发展之年，因此当前AI应用相关机会，木同学会重点关注，未来AI应用方向有望经历业绩和估值“戴维斯双击”，空间可能相对更大。@富国基金管理有限公司 #晒收益#