1 市场波动加剧，科技周期方向受影响。

罗英宇指出近期市场波动明显加剧，尤其是科技和周期方向受到较大影响。鹏华固收黄金战队通过多元化产品和精细化服务为投资者创造可持续回报。鹏华Asians指数基金品牌涵盖多领域，提供丰富配置工具。

2 主持人分析黄金市场波动。

罗英宇指出近期黄金价格持续上行，与美国放水及地缘政治担忧相关。他提醒黄金波动率已达高位，通常在10到20点之间，目前读数44点。历史数据显示波动率上升预示行情高点，当前波动率与去年两次高点水平相似，暗示市场潜在波动加剧。

3 黄金价格波动大，影响市场情绪。

罗英宇指出黄金波动率回落可能预示着价格阶段性见底，但近期跌幅显著。黄金价格从5600点跌至4500多点，反映了市场对全球地缘政治和美国货币政策的忧虑。这种波动对A股和亚洲市场造成了显著冲击，特别是在特朗普提名美联储新主席后，市场对货币政策走向的关注加剧。

4 美联储政策与市场预期分析。

罗英宇分析了特朗普对美联储政策的影响，指出美联储可能维持低利率以支持经济增长。他提到中期选举年美联储通常配合政府政策，但特朗普任期内存在不配合现象。预计六月底的议息会议是重要观察时点，当前市场对降息预期有所降温。此外，AI算力领域的投资主体如Oracle、微软等举债扩张，也对市场产生影响。

5 海外科技企业融资与存储市场波动分析。

罗英宇指出近期OpenAI、甲骨文等科技企业加速股权或债权融资，同时甲骨文、亚马逊等公司传出裁员消息。他提到OpenAI与英伟达的融资计划及市场反应。此外，韩国存储巨头股价下跌对A股存储板块造成冲击，长江存储扩产节奏快于预期也引发市场关注。

6 存储品类供需平衡展望。

罗英宇分析了存储品类的供需平衡趋势，指出2026年四季度仍呈现环比增长，但2027年可能达到平衡状态。他提到相关公司业绩预增显著，幅度在80%至200%不等，但短期内市场波动导致调整。强调科技板块受市场风险情绪影响较大，并对比了美股与A股对业绩确定性的不同要求，美股更关注明确盈利增长路径。

7 算力供应链和国产化前景乐观。

罗英宇分析了全球算力供应链的核心角色，指出其业绩确定性较强，但对下游需求节奏仍有分歧。他提到国产算力龙头业绩表现良好，国产化率持续攀升，预计26年将取得突破性进展。短期催化剂包括推理端需求增长和训练端的技术放松，云计算方向在政策引导下加速发展。

8 人工智能推动算力需求增长。

罗英宇指出人工智能尤其是数字助理的快速发展引发了市场关注，国产大模型降低了使用成本，推动了推理算力需求的激增。他提到阿里云服务器的低成本优势，并观察到消费习惯正向国产开源模型转移。第三方数据显示算力需求约七个月翻一番，但供给端能否匹配尚不确定。

9 AI应用提振传媒行业前景。

罗英宇分析了传媒行业近期表现，指出159805跌幅较小，体现出市场对AI应用的期待。互联网公司争夺AI入口，预计26年将有创新应用涌现。大模型版本迭代预期提振传媒板块，因传媒与AI广告、医疗等密切相关。AI发展对传媒行业有正面影响。