1 罗英宇解读TMT近期行情。

罗英宇分析了近期市场行情的多因素影响，包括全球市场共振和国内政策资金变动。他重点讨论了TMT方向，指出投资者习惯从"春季躁动"角度解读行情，认为相关题材在这期间通常表现突出。

2 春季躁动是全球资产共振的结果。

罗英宇指出，A股近期的上涨并非独立行情，而是全球大类资产共振的体现。自去年11月以来，除美股外，全球风险资产普遍上行，主要受美国财政政策冲击和美元体系担忧影响，导致资金流向非美资产，包括A股、黄金和有色金属等。人民币汇率升值也反映了这一趋势。

3 A股市场呈现流动性驱动行情。

罗英宇指出A股最近呈现明显的结构性行情，银行和非银板块表现一般，但科技和小微盘股票表现突出。他认为本轮行情主要由流动性驱动，叠加私募和游资推动的主题性交易特征明显。市场交易集中在核心赛道，如光伏、商业航天、人形机器人等。TMT板块表现良好，传媒行业作为AI应用的典范受到资金青睐，AI应用在一月的行情中交易逻辑集中在SEO与GEO引擎优化上。

4 GU概念炒作受监管影响传媒板块调整。

罗英宇指出，搜索引擎排名优化的商业变现方式正在向人工智能入口迁移。近期GU概念受到炒作，但上周监管态度明确，相关传媒股票受到打压。他认为传媒板块调整是配置机会，不应追高股价，而应逢低布局。AI应用是长期趋势，不能仅视为短期概念交易。阿里巴巴千问大模型的发布也被提及为标志性事件。

5 人工智能在商业生态重构中的应用。

罗英宇讨论了人工智能大模型如何整合电商、外卖等服务，作为统一入口重构商业生态。他提到千问大模型通过补贴吸引消费者尝试新交互方式，并指出人工智能在商业变现中的潜力。他还回顾了互联网发展历程，预测人工智能将遵循类似路径，从基础设施到终端再到应用发展。

6 AI和半导体板块值得长期关注。

罗英宇认为当前的传媒板块调整可能是布局良机，应重点关注AI应用赛道和半导体行业。他强调应从全年维度看待AI带来的投资机会。半导体方面，台积电一季度环比增长超出传统季节性规律，反映出行业仍处于快速成长期。

7 半导体行业投资策略分析。

罗英宇指出某谨慎型半导体公司计划投资520-560亿美元扩张产能，反映其对AI需求真实性的认可。他分析该公司预期年营收增长20%，行业将维持高速增长态势，设备端投资具有重要信号意义。同时强调半导体设备国产化率要求超过50%的政策导向。

8 半导体设备材料及存储行业表现强劲。

罗英宇指出半导体设备和材料类公司近期走势强劲，主要受益于国产化预期和产能扩张。存储行业因供不应求，国内外大厂股价显著上涨，国内存储芯片验证进展也推动行业表现。此外，CPU作为算力关键环节，与GPU的配套关系也受到关注。

9 半导体和AI产业发展前景广阔。

罗英宇指出GPU和CPU供不应求，半导体公司股价上涨，AI产业需求快速增长。算力消耗每七个月翻一番，供给端持续紧张。台积电提到AI相关需求增速超50%，电子半导体方向仍具投资价值。建议逢低布局传媒和半导体芯片领域。