1 鹏华基金介绍旗下产品及投资理念。

罗英宇介绍了鹏华基金的各类被动指数基金产品，包括宽基、主题ETF等，旨在打造跨市场多元指数投资平台。鹏华基金注重基本面研究，通过严谨投研体系寻找投资确定性，致力于为投资者提供服务。他强调了公司长期坚持的专业投资理念和对投资者教育的重视。

2 科技板块走势强劲，自主可控是核心。

罗英宇指出科技板块近期表现亮眼，自主可控是当前行情的关键词。他提到人工智能等核心赛道出现边际变化，需求驱动景气度提升。虽然市场存在畏高情绪，但他认为调整是建仓机会，中长期对硬科技方向保持乐观。

3 消费电子和算力方向表现亮眼。

罗英宇指出，消费电子近期乐观情绪提升，旗舰机型发布带动出货增长，尤其是苹果产业链表现突出。同时，OpenAI可能与中国产业链合作，增强市场预期。下半年消费电子出货改善超预期。国产算力方向交易活跃，个股涨幅显著。华为公布人工智能芯片路线图，明确技术演进和商业化部署，进一步推动行业发展。

4 算力产业链生态持续向好。

罗英宇指出，国内算力产业链生态正逐步提升，市场关注度集中在国产算力上。海外算力虽短期震荡，但估值仍具吸引力，资本支出保持高增长。存储和内存价格全面上涨，反映下游需求扩张，打消了市场对四季度价格放缓的预期。

5 半导体四季度受AI需求拉动。

罗英宇解释半导体产业四季度放缓与消费电子备货周期有关，存储和内存价格仍同比增长，主要受人工智能需求拉动。近期DRAM价格上行，高端品类也持续涨价，三星已提价。AI推动磁盘硬盘供不应求，下游转向固态硬盘，带动需求快速增长。存储和内存行业近期均受AI显著影响。

6 半导体和芯片行业趋势分析。

罗英宇指出，半导体存储内存产品价格持续上涨，供需结构改善带动利润增长。模拟芯片行业经历周期调整后企稳复苏，反倾销调查对国内厂商有利。人工智能产业投资逻辑转向应用端，大模型升级聚焦推理端成本和效率优化。

7 人工智能算力需求将快速增长。

罗英宇指出，人工智能算力需求将从2025年的50万亿tokens增长到2026年的400-500万E tokens，增速达十倍。他认为市场低估了算力需求的指数级增长潜力，主要驱动因素包括多模态技术和智能体的发展。华为等企业对未来算力消耗持乐观态度，预计基础设施投资将加速。

8 人工智能赛道投资机会显现。

罗英宇指出人工智能赛道需求增长明显，多模态转换规则变化推动token消耗增加，to b和to c市场付费意愿提升。半导体电子和科创芯片近期波动较大，但在市场风险偏好变化下存在投资机会。他强调投资者可关注人工智能、云计算、大数据及半导体芯片等方向，抓住科技发展红利。鹏华基金提倡基本面投资，通过深入研究寻找确定性，分享企业长期增长回报。