政策破冰、星座组网加速与技术突破的三重驱动。政策端持续加码，2025年证监会将其纳入科创板第五套上市标准，工信部向中国联通颁发卫星移动通信业务许可，打通终端应用场景。需求侧，中国星网等星座组网提速，2025年已累计发射9组低轨卫星，垣信等企业招标金额超13亿元，带动卫星制造与火箭发射订单落地。技术上，可回收火箭、大型液体火箭进入首飞阶段，海南商发二期工程新增发射工位，破解运力与成本瓶颈。据预测，2025年我国商业航天规模将突破2.5万亿元，火箭制造、卫星载荷及卫星通信应用等环节有望优先受益。