#CPO、PCB大反攻！行情空间有多大？# 我个人认为，算力产业这波“狂飙”可不是什么炒一阵就完的短期热点，它背后是数字经济和AI技术深度绑定的必然结果，长期增长的确定性非常强。为啥这么说？现如今，各种AI大模型更新换代的速度快得吓人，从GPT-4到马上要来的GPT-5，模型的参数规模从万亿级直奔百万亿级，训练一次模型需要的算力是指数级地往上翻，这直接引爆了对算力基础设施的巨大需求。国内的情况就很明显，百度文心、阿里通义这些大模型都开放商用了，各大科技公司都在拼命建算力中心，光是2025年上半年，国内AI服务器市场规模就比去年同期暴涨了60%以上，光模块、GPU这些核心硬件都抢疯了。这种需求可不是一阵风，而是AI从实验室真正走向各行各业应用带来的长期刚需。

而且，算力的用武之地也越来越广，早就不是互联网和科技公司的专属了。在工厂里，靠算力支撑的工业AI质检系统能把产品合格率干到99.9%；自动驾驶汽车，特别是L4级别的，跑一小时就要处理超过100TB的数据，对边缘算力的需求猛增；就连种地，现在也能通过算力分析气象、土壤数据来搞精准种植了。算力就这样从“科技玩具”变成了所有行业都离不开的“生产工具”。这种“需求大爆发”加上“应用场景大扩张”的双重推动，决定了算力产业绝不是“昙花一现”，而是有实实在在、长期发展的底层逻辑支撑的。

不过，大家可千万不要因为存在长期投资逻辑，就随便上车算力板块，现如今一些算力细分领域已存在过热迹象，比如光模块的龙头公司，动态市盈率都冲到50倍以上了，比半导体行业的平均水平高出一大截。技术路线的变化也是个隐患，万一GPU算力被存算一体、光子计算这些新技术给颠覆了，整个产业链的格局可能都得变。还有，海外供应链也不让人省心，像高端GPU芯片进口受限这种事，就可能给国内算力公司带来短期的麻烦。所以，面对“算力狂飙”，关键不是“要不要投”，而是“怎么投”。对普通投资者来说，直接押注单一个股，风险不小，技术一变或者业绩不达预期都可能栽跟头。通过聚焦算力赛道的主动管理型基金来布局，可能是个更稳妥的选择。

我近期就重点关注了弘毅远方基金旗下的弘毅远方汽车产业升级混合，根据最新披露的三季度季度报告披露来看，其重点配置了光模块、AI服务器、半导体芯片这些领域的龙头公司，这些企业直接受益于AI算力中心建设的大潮，订单和业绩都比较稳当；在技术突破这块，它关注半导体设备、国产GPU这些“卡脖子”的关键领域，正好契合“国产替代”的政策东风和产业趋势。

说到底，算力作为数字经济的“新石油”、AI时代的“发动机”，其长期价值毋庸置疑。这场由AI大模型迭代和万物智能化应用共同驱动的“算力狂飙”，根基深厚，绝非一时的炒概念。但盛狂欢之时，大家也需进一步警惕估值泡沫、技术颠覆和供需错配的暗礁。对于我们这些普通投资者来说，借道专业、平衡、有前瞻视野的弘毅远方汽车产业升级混合基金参与其中，或许是分享这场时代红利更从容、更稳健的方式。毕竟，看清方向重要，选对投资标的同样关键！

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