#科技热点摊开业啦# 投资圈有一句老话——“投资就要投主线，要不然一年就白做”——真是说到心坎里了。回看这几年，A股每年确实都有清晰的主线脉络：19-20年的白酒、新能源风光无限，23-24年高股息红利资产又成了香饽饽，更别提长牛多年的美股科技巨头了。那么，站在2025年四季度回望今年，科技行业，特别是算力板块，就是那条最硬核、最不容错过的投资主线！我敢说，没有之一！为什么这么笃定？核心逻辑其实很直白：AI的爆发式发展，根基就是算力！没有强大的算力支撑，再美好的AI蓝图都是空中楼阁。

过去几年，中国科技在某些领域确实被海外甩开了一截，但今年情况大不同了！DeepSeek等低成本大模型技术的突破，给中国科技资产注入了前所未有的新活力、新故事和新梦想 。“AI+”不再是遥不可及的PPT概念，而是实实在在地在各行各业落地生根，带来真金白银的业绩增长点 。中国科技资产的价值，正在经历一场轰轰烈烈的重新定价 ！而这场盛宴的核心引擎，就是算力！

为什么算力是核心中的核心？答案就在眼前：国产算力的自主可控，已经从“必要选项”变成了“生死存亡的必答题”。在海外技术封锁层层加码的背景下，以华为、寒武纪为代表的中国芯片企业，硬是杀出了一条血路，实现了令人振奋的技术突围 ！看看华为昇腾384超节点方案的性能吧——单卡推理量高达2300 Tokens/s，计算效率甚至超越了英伟达的顶级芯片H100/H800！这可不是实验室数据，是真刀真枪的突破。寒武纪的MLU690芯片已进入PCB打样阶段，下一代790方案也开始了预研 。国产化进程正在以肉眼可见的速度狂奔 。虽然目前半导体设备国产化率还只有24%（先进制程更低），但随着国家意志的强力推动——比如那3440亿“大基金三期”的引领——国产算力产业链正迎来一场从“勉强能用”到“真正好用”的价值重估大潮 ！算力，就是AI时代的“水电煤”，是数字经济的命脉。

政策层面也送来了强劲东风。8月份，“人工智能+”相关细则正式落地，内容符合甚至超出市场预期 。政策已明确了：智能经济是“十五五”到“十六五”期间（2026-2035年）的核心增长极！ “智能体”（AI Agent）被反复提及，目标极其清晰：2027年、2030年智能体与AI终端的普及率要分别达到70%和90%！这意味着什么？意味着后续软件层面的AI+应用、智能体带来的收入占比，将像坐火箭一样飙升 。国企和政府侧后续预计还有更多政策“弹药”蓄势待发 。这不仅是市场空间的问题，更是国家战略意志的体现！

不过，算力板块虽好，个股投资的风险也确实不小。看看那些CPO概念股吧，上半年涨得那叫一个猛，现在很多的pe估值已经到了我无法理解的地步，捂脸。所以啊，对于我们这些普通投资者来说，借道主题基金去捕捉算力板块的整体机会，可能是个更稳妥也更省心的选择。我近期就重点关注了弘毅远方基金旗下的——弘毅远方汽车产业升级混合基金。这只基金可不是随便撒网，它精准聚焦三大核心方向：

1、AI算力硬件基础设施（服务器、光模块、液冷等）：海内外云巨头资本开支预期一片乐观，产业周期共振下，这些细分领域增长势头猛得很，尤其是能布局海外产能的企业更吃香 ；

2、国产芯片/半导体产业链：海外管制升级？反而加速了国产替代！2025年一季度相关企业营收已经大幅增长，部分甚至扭亏为盈！产品迭代速度、订单和产能爬坡是关键跟踪指标 ；

3、端侧AI应用（眼镜、耳机等智能硬件）：商业模式清晰，面向的是海量的消费级市场，一季度业绩已经高增，硬件放量有望推动业绩再加速 ；

有了优秀的布局，好的业绩自然而然也是水到渠成，这只基金自2022年年底成立，两年多的时间，其A类份额累计收益率就为25.27%，轻松碾压同类平均（18.36%）和业绩比较基准 ，实力确实够硬。很多小伙伴看到25.27%这个业绩可能会嗤之以鼻，可是大家不要忘记了22年年底，半导体产业还正处于高峰期，有如此的业绩表现，已是非常优秀。

展望2025年四季度，我坚信算力板块的行情还远未结束。全球AI算力需求是指数级增长的，简直是一场“军备竞赛” ！国产替代的进程还在加速狂奔 ，政策支持力度只增不减，技术突破（如华为昇腾384）还在持续为产业注入强心针 。算力市场未来三到五年保持30-50%的复合增长，几乎是板上钉钉的事。AI，就是未来十年最大的投资机遇，而算力，就是握住这把金钥匙的核心抓手！捂紧算力这条主线，2025年的投资答卷，才真正有看头！@弘毅远方基金