#机构：机器人规模将远超汽车、3C行业# $弘毅远方甄选混合A$

机器人板块：黄金赛道进入去伪存真阶段，布局正当时

产业浪潮从实验室涌向生产线，投资逻辑已从主题炒作转向成长兑现。

机器人板块近期呈现阶段性调整态势，但这并未改变其长期成长的核心逻辑。据Wind数据，人形机器人概念指数自9月18日创下历史新高后，经历了一定调整，但今年6月23日以来累计涨幅仍超41%。

板块的震荡实则为投资者提供了去伪存真、择优布局的良机。随着2026年被视为人形机器人量产元年的临近，产业正从概念走向商业化应用的关键阶段。

01 产业现状：从主题投资到成长兑现

机器人产业投资逻辑已发生根本性转变。板块投资已从早期的主题投资过渡到成长拐点逐步兑现阶段。

产业面貌已发生显著变化，如今的行业共识已经从如何走出实验室变成如何快速放量，软件、硬件、供应链全链条都实现了突破。

2025年前三季度，全国机器人行业营收同比增长29.5%，工业机器人产量达59.5万台，已超过2024年全年产量。

这一数据印证了产业高速发展的趋势。产业成熟度与市场需求的深度契合，标志着国内机器人产业从技术验证阶段正式迈入规模化发展关键转折期。

02 多重驱动：政策、技术与市场共振

机器人产业近年来的蓬勃发展得益于政策、技术、市场三方面的协同驱动。

政策层面，已形成“国家引导+地方配套”的联动体系。工信部办公厅印发的《高标准数字园区建设指南》明确提出推进工业机器人等智能制造装备规模化部署。

从《“十四五”机器人产业发展规划》到《人形机器人创新发展指导意见》，一系列政策为产业发展指明方向。

技术层面，核心零部件国产化取得实质进展，关键技术成本有效降低。

AI技术正成为工业机器人迭代的关键驱动力，其与工业机器人技术的深度融合，正推动产品从重复作业的机械臂向具备认知能力的智能系统升级。

市场层面，根据QYResearch的统计及预测，2024年全球机器人市场销售额已达276.4亿美元，预计2031年将攀升至815.6亿美元，2025年至2031年复合年均增长率约达18%。

广阔的市场空间为产业成长提供了坚实基础。

03 投资焦点：“T链”与国产链共舞

在投资布局上，机构普遍看好“T链”与国产链的机遇。

特斯拉作为全球机器人产业链最大的链主，其产业链上受益公司数量众多，第三代机器人发布备受市场关注。

与此同时，国产机器人技术也在快速进步。国内企业在运动控制、机器人“大脑”和“小脑”方面的技术跟进速度非常快。

我国具备完整的供应链和成本优势，成本要比海外供应商低很多。

傅利叶FDH-6型仿生灵巧手定价仅4999元，打破了高精度仿生灵巧手定价昂贵的行业壁垒，就是国产技术进步的有力证明。

04 细分领域投资机会分析

机器人产业链覆盖核心零部件、整机制造、系统集成、场景应用等多个环节，不同环节投资逻辑各异。

核心零部件领域投资价值突出。减速器、伺服系统、控制器等核心零部件是机器人产业的基础，也是技术壁垒最高的环节。

有上市公司在减速器领域市占率已超过60%，成功进入国际供应链。

灵巧手、关节模组总成等高壁垒零部件环节也备受关注。特斯拉第三代机器人产品最大的看点之一是灵巧手的重大升级，可能推出具有22个自由度的机器人灵巧手。

国内多家公司也在这一领域取得突破。

应用场景拓展带来新的投资机会。2025年到2026年可重点关注工业和物流领域的投资机会，2027年之后，家用机器人领域有望崛起。

工业机器人应用已覆盖国民经济71个行业大类、236个行业中类，未来还有巨大拓展空间。

05 弘毅远方甄选混合A的布局策略

弘毅远方甄选混合基金（代码：015400）作为聚焦机器人赛道的主动型基金，采取了明确的投资策略。

该基金坚持长期视角，聚焦在板块内拥有竞争力护城河的核心企业。选股时，通过多维度考察企业经营质量、机器人相关产品价值量、供应链进展等基本面因素，结合估值与股价空间，进行个股深度精选。

在方向上，该基金重点关注于灵巧手、关节模组总成、机器人大小脑智能算法等高壁垒的零部件环节。

2025年三季报显示，该基金近三个月净值增长率为31.92%，在同类可比基金中排名前30%。

基金经理在马佳和王哲宇在三季报中表示，目前行业可类比于2012、2013年左右的电动汽车阶段，从产品概念到定型量产。他们认为，产业政策扶持与产品技术迭代共振，仍是早期布局机器人行业优质企业的宝贵窗口期。

未来5-10年，人形机器人有望重塑制造业、服务业乃至家庭生活，成为继智能手机、新能源汽车后的下一代通用平台。

2026年随着特斯拉、宇树、智元等产线投产，产业将首次进入万台级规模化制造阶段。

机器人产业的黄金赛道已经铺就，投资布局正当时。@弘毅远方基金