大家好！我是金蟾探市，今天和大家聊聊我对机器人板块的看法。
机器人作为融合了机械工程、电子技术、计算机科学、人工智能、传感器技术以及仿生学等多领域精华的前沿产物，正从科幻构想加速走进现实。
正是基于这些技术，机器人应用场景广泛多元。在工业制造领域，它能承担分拣、搬运、精密装配等任务，还可在高危环境作业，降低人工劳损，提升生产效率与质量；在服务领域，既能在商场、企业活动中营造氛围，在婚庆、开业等场合增添特色，也可用于社区巡逻、反诈宣传等公共服务，甚至走进家庭承担清洁、陪伴等工作；在教育科研方面，能在学校开学典礼或实验室中激发学生对科技的兴趣，高校也可用于机器人研发教学，支持二次开发。
不过，机器人投资领域机遇与挑战并存。全球人口老龄化加剧，使得养老、医疗辅助、日常陪伴等服务需求激增，叠加各国政府对人工智能和机器人技术的大力支持，为人形机器人创造了广阔市场空间与良好政策环境。但该行业尚处商业化初期，下游刚需场景有待明确，消费者议价能力较强，且在技术成熟度、成本控制、安全性与伦理等方面仍面临诸多难题，例如人形机器人的运动能力与实际应用场景匹配度有待提升，量产成本也需进一步降低 。
随着海外机器人订单进一步确认，各个环节玩家会逐渐明朗。国产链条也会逐渐进入量产阶段。我们依然看好人形机器人商业化进程，密切关注技术变化和量产进度，并看好核心零部件环节。
最近关于机器人的利好消息不断，但是板块表现却一直比较低迷。究其原因，我觉得还是来自于两方面：一是博弈情绪比较浓厚，上周特斯拉股东大会结束，马斯克的薪酬激励方案顺利通过，Optimus V 2.5也进行了展示，部分交易型资金可能认为V3延期发布，短期没有强催化便获利了结。另一方面，市场近期整体上也存在一定高低切的现象，全球风险偏好有所下行，科技类资产整体承压。
针对这两方面我简单说说自己的看法：科技产业的投资往往要具备很强的前瞻性，因为股价会领先于业绩反应，很多时候产业的技术进步，核心企业的战略变化等等都会给资本市场带来积极的反应，所以存在一定的博弈现象很正常，但是从中长期来看，博弈是短期的现象，不会改变产业中长期的趋势，股价最终也会向基本面走势回归，因此在波动之时，我们更要以长期的眼光去审视行业发展是否具备确定性。其次，近期海外市场的波动，除了对于AI产业叙事产生一定质疑之外，一个重要原因来自于美国政府的关门持续时间超预期，使得市场流动性开始受到冲击，但是昨日我们看到两院已经就政府重开达成短期协议，预计海外市场有望随之反弹。
展望后续，我依旧看好机器人板块长期的成长价值。短期确实面临一定的博弈和催化真空期，但Optimus V3发布在即，同时近期产业不断加单上调产能预期，在调整企稳之后，板块有望迎来新的行情。@弘毅远方基金
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