#下一个风口赛道#

     AI Agent还在风口上飘着，具身智能和低空经济已经抢着接棒了。看着这轮动速度心里直痒痒，但又怕追高被套，这几天我一直在琢磨到底该押哪个赛道。

     从最新数据看，AI Agent今年真要进入"按效果付费"的元年了。麦肯锡的数据显示，虽然70%的企业说要部署AI Agent，但真正规模化应用的不到7%，这说明啥？说明现在正是从概念到落地的关键爬坡期，那些能帮企业实实在在赚钱的工具，传播速度会非常快。Gartner预测到今年底，40%的企业应用都会集成AI Agent，这比去年的5%翻了8倍。这意味着不再是讲故事阶段，而是要看谁能真正产生商业回报。我觉得这个赛道的机会在于找到那些离ROI最近的细分场景，而不是泛泛的大模型概念。

     但说实话，我更看好具身智能，也就是AI+机器人这个方向。2月4日浙江大学刚发布了全球首款峰值速度达到10米/秒的全尺寸人形机器人"Bolt"，这速度已经能追上人类短跑运动员了。中信证券明确说2026年人形机器人行业已进入产业化加速期，特斯拉Optimus、小米CyberOne这些头部产品量产进度都超预期，预计今年全球市场规模要突破200亿美元。高工机器人产业研究所预测今年国内出货量能达到6.25万台，这已经从实验室走向工厂车间了。深圳、北京、杭州这些地方都在疯狂给政策，深圳说要到2027年关联产业规模达到1000亿元以上，培育估值过百亿的企业10家以上。这种从中央到地方的政策合力，加上技术突破和真实订单，我觉得比纯软件的AI Agent更踏实。

     脑机接口这个方向我也在研究，虽然听起来很科幻，但它已经被纳入国家"未来产业"战略。医疗领域的应用前景很明确，特别是帮助残障人士和神经系统疾病治疗，这块如果技术突破，医疗器械板块确实会有大机会。不过相比机器人，这个的产业化进度还早一些，更适合作为中长期布局。

     说到具体投资，我最近一直在关注招商体育文化休闲股票C(OTCFUND∣015395) 。基金经理文仲阳管理的这只基金近一个月涨了19.79%，今年以来收益超过20%，在股票型基金里排名相当靠前。它重仓了巨人网络、吉比特、掌趣科技这些传媒游戏股，看似跟科技硬件没关系，但细想很有逻辑——AI Agent最大的应用场景之一就是内容创作和交互娱乐，游戏行业正是AI应用落地的最前沿。当AI Agent开始"按效果付费"，传媒娱乐作为新流量势力肯定会受益。而且这只基金规模不大，只有0.81亿元，船小好调头，在轮动市场里反而灵活。

     我还特别看好中证2000指数代表的专精特新小盘股。2月首个交易日虽然大盘调整，中证2000跌了2.41%，但今年以来这些小盘科技股的表现一直强于大盘。这些"小巨人"企业很多都卡在机器人零部件、AI芯片、传感器这些关键环节，当具身智能产业爆发时，它们往往比大厂弹性更大。瑞银最近也说了，短期中国出现AI泡沫的概率很低，这意味着现在进场还不算晚。

     我的规划是采取"核心+卫星"的策略。核心仓位放在具身智能产业链，包括机器人本体、减速器、传感器这些有明确订单支撑的领域；卫星仓位布局AI Agent应用端，特别是像$招商体育文化休闲股票C(OTCFUND|015395)$这样的基金，既能吃到AI应用的红利，又有传媒板块的估值修复空间。低空经济我也在看，但感觉政策驱动成分更重，要等具体的商业化场景落地再下手。

     2026年注定是科技投资的大年，关键是要在轮动中抓住真正有业绩支撑的方向，而不是追着概念跑。与其猜测下一个风口是什么，不如在那些已经能看到订单、看到政策、看到技术突破的赛道里，找估值合理的时机进场。

    *以上观点仅代表个人看法，不构成投资建议。

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