公告日期：2025-08-26

浙商智配瑞享一年持有期债券型

基金中基金（FOF）

清算报告

基金管理人：浙商基金管理有限公司

基金托管人：浙商银行股份有限公司

清算报告出具日：2025 年 8 月 8 日

清算报告公告日：2025 年 8 月 26 日

目录

重要提示...... 3

一、基金概况...... 4

二、基金运作情况...... 9

三、财务会计报告...... 10

四、清算情况...... 11

五、备查文件...... 14

重要提示

浙商智配瑞享一年持有期债券型基金中基金（FOF）（以下简称“本基金”）经
中国证券监督管理委员会证监许可【2022】151 号准予注册，于 2022 年 7 月 19 日起基
金合同生效，基金管理人为浙商基金管理有限公司，基金托管人为浙商银行股份有限公司。

浙商智配瑞享一年持有期债券型基金中基金（FOF）基金份额持有人大会于 2025
年7月17日表决通过了《关于终止浙商智配瑞享一年持有期债券型基金中基金（FOF）基金合同有关事项的议案》，基金份额持有人大会的表决结果及决议生效的公告详见
2025 年 7 月 18 日刊登在《中国证券报》和基金管理人网站上的《浙商智配瑞享一年持
有期债券型基金中基金（FOF）基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》。
根据持有人大会通过的决议，本基金自 2025 年 7 月 24 日起进入基金财产清算程
序，由基金管理人、基金托管人、毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）和上海
源泰律师事务所于 2025 年 7 月 24 日成立基金财产清算小组履行基金财产清算程序，
并由毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）对本基金进行清算审计，上海源泰律师事务所对清算事宜出具法律意见。

一、 基金概况

基金名称 浙商智配瑞享一年持有期债券型基金中基金（FOF）

基金简称 浙商智配瑞享一年持有债券（FOF）

基金代码 015189

基金运作方式 契约型开放式，锁定持有期为 1 年，锁定持有期到期后进入开放持有期

基金合同生效日 2022 年 7 月 19 日

基金管理人 浙商基金管理有限公司
基金托管人 浙商银行股份有限公司
注册登记机构 浙商基金管理有限公司

本基金主要投资于公开募集的基金产品，通过稳定的资产配置和精细化优选
投资目标 基金，在严格控制投资风险和保障资产流动性的基础上，力争提供持续稳定
的回报。

本基金采用自上而下的资产配置与自下而上的基金选择相结合的主动投资策
略，资产配置包含了大类资产配置策略和基金优选策略。

1、大类资产配置策略

本基金在控制组合风险偏好的基础上，进行大类资产配置，属于中低波动风
险特征产品。本基金大类资产配置策略主要采用自上而下的研究方式，主要
运用动态的均值方差模型和美林投资时钟理论，配置流程分为战略资产配置
和战术资产配置两个步骤。具体配置步骤如下：

（1）战略资产配置决策

本基金的战略资产配置决策主要参考均值方差理论。通过分析各类资产的长
投资策略

期波动率及收益率，使用均值方差模型，确定各类资产的基准配置比例，以
满足本基金的风险收益特征以及风险分散的优化配置目标，实现资产价值的
稳健增长。

（2）战术资产配置决策

本基金战术资产配置决策是根据市场变化对战略资产配置决策结果的适时调
整，达到把握时变性投资机会的目标。本基金进行战术资产配置决策主要依
据美林投资时钟理论，“美林时钟”中关于大类资产配置的逻辑如下：

复苏阶段：“经济上行，通胀下行”，此阶段由于股票对经济的弹性更大，
其相对债券和现金具备明显超额收益；

过热阶段：“经济上行，通胀上行”，在此阶段，通胀上升增加了持有现金的机会成本，可能出台的加息政策降低了债券的吸引力，股票的配置价值……
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