#医药迎来“黄金坑”？#$东方红医疗升级股票发起A$ $东方红医疗升级股票发起C$

作为天天基金社区的深度参与者，我长期跟踪医药板块及相关主题基金的表现，东方红医疗升级股票发起基金凭借穿越周期的业绩表现和清晰的投资逻辑，成为我重点研究的标的。在医药行业政策与产业双轮驱动、创新药板块经历阶段性回调的当下，这只基金的配置价值愈发凸显。

一、行业背景：政策松绑+产业突破，医药创新迎“1到10”关键期

2025年是医药行业承前启后的关键一年，政策端持续释放利好信号。第十一批医保集采落地，在降价幅度上更趋温和，且明确向临床价值高的创新品种倾斜；商业健康险目录扩容提速，将超百种未纳入医保的创新药纳入报销范围，有效缓解创新药的支付压力。同时，药监局优化审批流程，2025年上半年国产1类创新药获批数量同比增长45%，研发成果转化效率大幅提升。

从产业维度看，中国创新药已走过“0到1”的技术验证阶段，进入“1到10”的商业化放量期。本土药企在ADC、双抗、基因治疗等前沿领域的研发进度与国际接轨，部分品种通过海外授权实现收入落地，打破了“只研发不盈利”的行业困境。近期创新药板块的回调，本质是前期资金炒作后的估值消化，叠加市场风格切换导致的资金分流，行业核心成长逻辑并未发生根本变化。

二、基金经理：复合背景筑牢投研壁垒，“周期+成长”框架精准卡位

东方红医疗升级的基金经理江琦，拥有生物工程与金融学复合专业背景，十五年深耕医药行业投研领域，既懂药物研发的技术壁垒，又深谙资本市场的估值逻辑，这种双重优势让她在标的筛选上更具前瞻性。

她构建的“周期研判+成长筛选”投资框架，是应对医药行业复杂性的核心武器。在周期研判层面，她会跟踪政策导向、医保谈判节奏、资金流向等核心变量，判断行业所处的周期位置；在成长筛选层面，聚焦“研发管线扎实、商业化能力强、估值匹配”的标的，摒弃纯概念炒作的伪成长股。同时，她坚持“适度集中”的持仓策略，前十大重仓股聚焦创新药龙头，兼顾港股创新药标的以增强组合弹性，在控制风险的前提下追求超额收益。

三、基金测评：业绩领跑同类，动态配置穿越市场震荡

东方红医疗升级自成立以来，历经多轮市场震荡考验，业绩表现亮眼。截至2025年10月3日，在银河证券医药股票型基金中排名前三。

从持仓结构的变化能清晰看到基金经理的操作思路：在市场处于熊市阶段，基金重点配置中药国企、化学药转型企业等低估值抗跌标的；随着市场回暖，逐步加仓创新药龙头；2024年以来，进一步提升港股创新药的配置比例，把握估值洼地机会。这种动态调整的策略，既规避了单一赛道的波动风险，又精准抓住了不同阶段的市场红利，实现了长期稳健的收益增长。

四、行业趋势：聚焦行业焦点，厘清投资关键逻辑

医药行业的长期驱动力来自需求刚性与技术创新的双重共振。一方面，人口老龄化加速推进，慢性病、肿瘤等疾病的治疗需求持续扩容，为行业提供了广阔的市场空间；另一方面，创新药、高端医疗器械的国产替代和全球化突破，是行业价值增长的核心引擎。政策的持续支持则为创新提供了良好的发展土壤，三者共同构成了医药行业长期向上的底层逻辑。

五、总结：把握“黄金坑”机会，锚定长期价值标的

综合来看，医药行业的长期成长逻辑清晰，创新药板块的阶段性回调反而为投资者提供了布局良机。东方红医疗升级基金的核心优势在于，基金经理凭借深厚的行业积累和成熟的投资框架，能够精准把握行业周期和标的价值，通过动态配置实现穿越市场波动的超额收益。

对于长期投资者而言，当前正是布局医药创新赛道的窗口期，选择像东方红医疗升级这样投研能力扎实、业绩表现稳健的基金，有望在医药行业的新一轮成长周期中，分享创新驱动的价值红利。@东方红资产管理 @天天精华君 @天天基金创作者中心 #创作扶持计划# #青禾创作计划# $东方红医疗升级股票发起A$