消息面上，国庆消费数据呈现“总量回暖、结构分化”特征。商务部数据显示，全国旅游出游人次同比涨11.5%，餐饮收入涨13.2%，新能源汽车销量占比突破40%。但细分领域差异显著，家电以旧换新销量涨28%，某家电龙头相关业务营收增50%，而国庆档电影票房较2023年近乎腰斩，可选消费仍显疲弱。市场认为，房贷压力、年轻人“穷游”趋势及消费向头部IP集中，导致人流增幅（5.7%）与消费增幅（3.3%）形成剪刀差。资金更青睐有数据支撑的标的，北向资金假期加仓消费板块25亿元，某白酒龙头获净买10亿元。