当前光伏行业的反弹，本质是政策、技术、市场三重逻辑对“无序扩张”的修正。短期看，反内卷政策推动的供需改善与价格传导将持续支撑估值修复；中期看，N型技术迭代与智能化融合将提升行业整体ROE；长期看，全球能源转型与碳中和目标将确保光伏需求持续增长。

行业已进入“技术赛跑”与“生态构建”的新阶段。企业需从“卷产能、卷成本”转向“拼技术、拼服务、拼国际化”，通过差异化竞争在细分领域建立壁垒。例如，专注钙钛矿叠层电池研发、布局工商业微电网解决方案、拓展海外本地化产能等。
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