半导体投资板块能让机构这么疯狂，核心是“政策+需求+技术”三重逻辑全踩实了，每一环都有数据撑腰。

政策端简直是“一路绿灯”。《新质生产力发展专项规划》直接给半导体、AI算力这些“卡脖子”领域的企业发钱，研发投入能补30%，还有500亿的产业基金专门输血。工信部也跟着加码，要攻关关键芯片技术，国资委更是要求2027年央企国企100%完成信创替代，2025年正是关键节点，光三季度央企的信创采购订单就超800亿，比二季度涨了45%。这可不是空头支票，是能直接转化成企业业绩的真需求。

产业端更狠，已经从“讲故事”变成“赚真钱”了。全球半导体行业刚踩完库存周期的底，现在正往上行周期走，存储芯片价格都涨了15%-30%，产能利用率也跟着回升。而AI算力的需求更是炸了锅，2025年AI硬件市场规模同比能增76%，互联网巨头的“千卡集群”招标排期都到2026年一季度了。最典型的就是台积电，靠着英伟达、AMD这些大客户的AI芯片订单，净利润直接暴增60%，股价半年几乎翻倍，订单都排到2026年底了。国内企业也跟上了，14nm制程设备在中芯国际实现量产，良率超90%，不用再依赖进口，AI芯片企业上半年出货量更是涨了180%。