#科技人交流局#

近期，关税落地，全球市场巨震，引发投资者对科技 成长赛道的担忧，二季度AI叙事还能延续吗？未来科技赛道会怎么走？

我认为，从中长期视角来看，科技成长主线并未发生根本性变化，短期扰动更多源于情绪面冲击及宏观预期反复。 随着经济数据的边际改善与稳增长政策的协同发力， 科技成长有望重拾市场关注，迎来新一轮估值修复。

我特别看好科技赛道中半导体的长期投资价值，半导体作为信息技术的核心，其投资价值和战略意义日益凸显。我看好AI时代半导体的投资机会，这一领域不仅承载着技术创新的希望，也蕴含着巨大的市场潜力。

DeepSeek大模型的出现，无疑是半导体行业的一股清流。它通过先进的算法和架构，降低了对高端芯片的硬性要求，为国内半导体产业带来了新的驱动力。这一突破不仅打破了国外技术的垄断，还为国内半导体企业提供了弯道超车的机会。在DeepSeek的引领下，我们可以期待国内半导体产业在AI芯片、高性能计算等领域实现更快的发展。

然而，半导体板块的投资并非一帆风顺。叠加美国关税等制约因素，全球半导体产业面临着严峻的挑战。但正如古人所言，“危”与“机”并存。这些外部压力反而激发了国内半导体产业的自主创新能力和国产替代进程。在国家政策的支持和引导下，我们有理由相信，国产半导体企业将逐渐崛起，填补国内市场的空白，并在全球市场中占据一席之地。

当前半导体板块的估值水平已经反映了市场的乐观情绪和对未来的预期。虽然短期内可能受到各种不确定因素的影响，如市场需求波动、技术进步速度等，但长期来看，半导体板块的投资价值依然显著。随着5G、物联网、人工智能等技术的快速发展，半导体作为这些技术的基础支撑，其市场需求将持续增长。同时，国内半导体企业在技术创新、产能扩张和市场开拓等方面也将取得更大的突破和进展。

综上所述，我坚信半导体板块将成为未来投资的重要领域之一。在DeepSeek大模型的推动下，叠加国产替代的机遇，国内半导体产业将迎来更加广阔的发展前景。对于投资者而言，通过相关基金，比如$富国中证芯片产业ETF发起式联接C$ 间接深入研究行业动态和企业基本面，选择具有核心竞争力和成长潜力的半导体企业进行投资，将有望分享这一领域的长期增长红利。@富国基金管理有限公司