#科技人交流局#
在投资领域，科技板块一直是备受瞩目的焦点。2025年第一季度，科技市场在经济数据边际改善与稳增长政策协同发力的大环境下，经历了诸多变化。
回顾第一季度，我的科技持仓收益整体表现有起有伏。科技板块内部呈现出明显的结构性特征，部分赛道在政策与市场需求的双重驱动下，展现出强大的韧性。以半导体行业为例，AI需求的井喷式增长以及国产替代进程的加速，为其带来了前所未有的发展机遇。从数据来看，我国半导体设备国产化率在2021年为21%，到2023年提升至35%，预计2025年将达到50%，市场规模也不断扩大，这无疑为相关企业的成长提供了广阔空间。
港股科技同样值得关注，其盈利端受内需影响较大。在国内需求逐步复苏的背景下，港股科技凭借内需主导的优势，有望迎来新的增长契机。尽管关税落地、全球市场巨震等因素引发了市场的担忧，但从中长期视角来看，科技成长主线并未发生根本性变化。短期的市场波动更多源于情绪面冲击及宏观预期反复，就像上一轮中美贸易摩擦中，科技板块虽受加征关税冲击，但随着政策显效，最终实现了估值修复。
展望第二季度，科技投资仍需精准布局。芯片半导体领域，国产替代的大趋势将持续推进，企业在技术突破与市场份额扩大方面有望取得新进展。AI应用前景广阔，随着技术的不断成熟和商业化落地，相关企业业绩增长可期。港股科技则需紧密跟踪内需变化，把握消费升级与产业转型带来的投资机会。
当然，科技投资也伴随着风险。技术迭代迅速，若企业无法紧跟行业前沿，可能面临被淘汰的风险；政策监管的加强也对行业规范发展提出了更高要求。因此，在投资过程中，要合理分散投资，关注行业动态与企业基本面，通过深入研究与理性分析，做出科学的投资决策。
科技投资如同在波涛汹涌的大海中航行，虽有风浪，但也充满机遇。在第二季度及未来的投资旅程中，我将继续在科技领域中挖掘潜力赛道，在波动中寻找价值，努力实现资产的稳健增值。
