可能有人会问，这板块里公司这么多，总市值从几百亿到几十亿的都有，到底哪些是真有料，哪些是蹭热点？核心机会其实集中在四个环节。

首先是上游的材料与零部件，这可是核聚变装置的"基石"，技术壁垒极高，谁能卡好位谁就掌握了主动权。比如超导材料领域，西部超导是国内唯一能量产低温超导线材的企业，还是国际热核聚变实验堆ITER的核心供应商，国内铌钛合金市场基本被它垄断，毛利率常年维持在45%以上，这就是实打实的技术护城河 。永鼎股份更厉害，是国内唯一能批量生产第二代高温超导带材的企业，光2025年在手订单就有8亿，国内外的主流项目都在用它的产品 。还有做特种材料的安泰科技，ITER项目的钨铜偏滤器、包层第一壁都是它研发的，国内EAST装置的关键部件也全靠它供应，今年新签的订单就超2亿 。