一季度国内经济运行良好,各种科技创新层出不穷,尤其是DeepSeek纯国产人工智能大模型的横空出世,振奋了市场情绪,显著提升了资本市场的风险偏好,一季度A股市场走出来比较好的上行趋势,各种风格的指数表现都不错。尤其是专精特新板块,基本面直接受益于这些科技产业的爆发预期,相对市场有更加强势的表现。
在整个报告期内,本基金的运作延续了一贯的景气成长投资选股体系,在合同约定的专精特新“小巨人”企业榜单中深入研究,选择符合我们选股体系的企业进行投资。本组合重点持有了前道半导体工艺设备、半导体设备零部件、医疗设备、智驾产业链、先进封装设备、军工等行业中的优秀专精特新企业。我们一直坚定看好中国科技和高端制造业,这些新质生产力产业在全球范围内持续增强自身的竞争力,但过去一段时间以来市场并没有给与合适的定价,基于此我们加大了对半导体、机器人、军工、智驾等AI应用环节的持仓,从组合调整的效果来看,我们认为达到了预期的目标。
从投资理念来说,本基金是一个中小盘主题成长风格基金,我们的投资标的范围严格限定在工信部的国家级专精特新“小巨人”企业榜单里面。因此,本基金未来的风格和持仓特点也会延续专精特新的风格。专精特新企业是新时代的经济发展背后坚实的支撑,也是科技和高端制造业供应链安全和国家安全的重要组成部分,是新型举国体制的重要载体。我们认为专精特新企业面临巨大的国产替代蓝海市场,具备非常好的长期投资前景。未来我们仍然将践行景气成长的选股体系,在专精特新板块里面寻找空间大、行业格局好、估值合理的优质企业,保持本基金的中小盘成长风格。