#港股AI等风来# 个人认为港股科技目前属于低点，具备战略的配置价值，代表国内科技大厂，ai领域的腾讯，阿里巴巴等国内互联网厂商，这个位置的估值已经相对较低了。

首先从ai应用的领域来讲，在这方面前沿资本投入最多的就是国内的阿里，腾讯两大公司，受益于ai大模型的发展，对国内的互联网大厂是首先受益的，因为相比国内的科技公司，他们在这一块对算力，服务器，前沿应用的投入最多，也是国内相对领先的“真”科技巨头，目前A股的科技已经完成第一轮的估值扩张，而港股的科技大厂，估值还趴在地板上，除了腾讯，不少企业相对历史高点的价格，也是比较低的。

第二个就是随着美联储降息，有助于全球的资本流动，港股本身就属于对流动性极度敏感的市场，美联储降息释放流动性，叠加港股本身估值不高，这对港股接下来的估值抬升是很有利的。

第三 这一轮港股互联网的下跌，更多是国内互联网巨头的外卖大战，尤其是最近一年的“京东”“阿里巴巴”“美团”这三家，烧钱砸补贴去大战外卖业务，而这三家却占了港股互联网指数成分的 30%。就烧钱力度而言，美团三季报净利润因投入巨额外卖补贴，直接亏损 141 亿，而京东三季报净利润同比下滑 55%，阿里三季报盈利同比下滑 85%，一切的“罪魁祸首”都是外卖补贴大战导致的，但是当下补贴最激烈，业绩预期最悲观的时刻已经过去了，首先是京东明确在业绩说明会上表示外卖大战“不可持续”已经在收缩战线，而阿里从 10 月开始，外卖补贴的亏损已经降幅一半，可以预见的是，随着高层叫停外卖大战，以及国内反内卷政策的推行，补贴大战也将渐渐收尾。毕竟砸钱买客户是不可持续的事情

综上，港股最悲观的时刻已经过去，国内互联网大厂在美联储降息，ai技术发展的前沿下，具备相当可观的性价比。