#港股AI等风来# 我做投资一直坚守“长期价值+稳健配置”的原则，2025年港股AI行情虽然火爆，但我并没有盲目跟风，而是耐心观察产业发展趋势和市场估值水平，直到2026年初才逐步加大对港股科技板块的配置。在我看来，当前市场最大的矛盾点在于“海外流动性偏弱”与“产业催化强劲”的博弈，但从长期视角来看，产业趋势的力量远大于短期流动性的扰动。海外流动性方面，美联储降息周期虽已开启，但节奏缓慢，美元流动性收紧的余波仍在，这导致港股市场短期波动加大，但值得注意的是，港股当前估值已处于历史极低水平，恒生科技指数PE仅15倍左右，远低于纳斯达克同类指数的35倍，甚至低于自身历史均值的20%，如此大的估值洼地效应，足以吸引长期资金入场布局。
而AI产业的发展进度完全超出了我的预期，2025年还停留在技术演示阶段的大模型，2026年已全面融入各行各业。腾讯混元大模型在金融、医疗领域的应用落地，为企业客户降低了20%的运营成本；美团AI调度系统将骑手准时率提升至96%，同时降低了12%的配送成本；商汤科技的计算机视觉技术在智能驾驶、智慧城市领域的渗透率持续提升，这些都不是短期炒作的概念，而是能持续提升企业盈利能力的核心竞争力。经过多番对比，我最终选择富国中证港股通互联网ETF发起式联接C作为核心配置标的，这只基金的持仓结构完美契合我的稳健投资需求：其跟踪的中证港股通互联网指数前十大权重股合计占比近77%，涵盖了腾讯、阿里、小米、快手等行业龙头，这些企业不仅在AI应用上布局深远，而且具备稳定的现金流和强大的抗风险能力，能够在市场波动中保持业绩韧性。