$天弘恒生科技ETF联接C(OTCFUND|012349)$ 又反转，今天吃大肉了。今日恒生科技+2.08%，预计盈利+1280元，今日沪深300指数+1.54%，预计盈利+310元，整体来看，今日账户预计+1600元，实盘账户资产预计将达到85790元，目前进度+43%。

目前主要仓位在恒生科技，持仓6.2w，博时恒生科技为主；沪深300大约持仓2w。

1）盘面上，如图1，恒生科技今天震荡走高，最后收涨2.08%，强势反弹，继续保持上行趋势。持续持有，边走边看~一起培养自己的定力吧。

老王明天跟大家请个假，停更一天。

市场是残酷的，是不讲情面的。

一个月的调整，一天时间就收复了！

做T的、短线赚几分钱、一两毛钱就沾沾自喜的，全被甩下了车。

俗话讲得好：

只有耐得住寂寞，才能守得住繁华。（转）

外资对中国资产的兴趣不断增加，期待国庆后的市场表现了~

今天，老王跟大家聊以下3点~

1、大摩策略师：超过90%的路演客户明确表示愿意增加对中国资产的敞口

根据彭博汇编数据，截至9月19日当周，在投资新兴市场的美国上市交易所交易产品中，追踪中国香港和中国内地股票和债券的产品资金流入规模最大。摩根士丹利表示，截至8月底，外国多头基金的资金流入规模已达10亿美元，去年则流出170亿美元。

根据本月早些时候发布的报告，尽管有所改善，全球基金对中国的配置仍低配1.3个百分点，而亚洲(除日本外)的基金经理则已转为超配。

有策略师表示，最近赴美路演期间，超过90%的客户明确表示愿意增加对中国的敞口，是自2021年初市场触及高点以来兴趣最高的一次。

2、有人说，集中一点，登峰造极

ALLIN的核心逻辑是，都花了这么多资源去研究清楚了，为什么不ALLIN。

投资就是投确定性，确定性当然有很多种，有些你看得懂有些你看不懂，当一些你能看的懂的机会来临的时候，为什么不show hand？

show hand又不是随机交易，是基于稳定正向框架的果断出击。

如果满足三高一合理的原则，高景气预期、高竞争壁垒、高市占率、预期下合理估值，输的概率只有可能是黑天鹅，风险极低，盈亏比很大。

黑天鹅来了跑就是了，或者用交易手段去提前降低持仓风险。

投资的核心矛盾本质上是有限的资金、精力与结构性市场中少数高价值标的不匹配的矛盾。分散投资是一种陷阱，因为市场的长期特征是结构性行情，以及少数标的创造多数收益。

一个结构性行情里大概只有5%的标的可以集中流动性跑出惊人的超额收益，15%的标的中规中矩，剩下80%的标的要么横要么阴跌。

所以把资金分配到不同行业从概率上讲就不对，在同行业里买太多的公司也不对，整体收益会被大幅稀释，而集中仓位于结构性行情中的优质公司能赚到你手抽筋。

散户的核心短板是精力有限加认知有限，分散仓位会进一步放大这一短板，持有越多，跟踪越多，没有人可以做到全覆盖且深入，最终反而会因对某只股票的认知盲区踩雷。

集中投好行业好公司的优势是可将全部精力聚焦于核心逻辑发展，以及能跟踪到细节，从而提前预判机会风险。

分散是有决策困境的，集中是有决策优势的，持仓越少，且每只都有明确的交易逻辑，决策效率越高，越容易执行。

凯利公式适用于有基准概率的游戏，但是如果你能把胜率和盈亏比拉满，我想用凯利公式算出来的最优解也是ALLIN。

3、故事分享：一个老盐商的“骗局”与选择

马上国庆节了，坐高铁回老家了，分享一个小故事～

话说清朝有个姓钱的老盐商，一生精明，晚年寿终正寝。他的魂魄飘飘悠悠到了南天门，却见财神爷赵公明拦在门口，面有难色：

“钱老板啊，你这辈子没作恶，本可入天庭。但如今‘财神殿’里盐商位置爆满，连站脚的地儿都没了！”

钱老板捋须一笑：“无妨，容老夫朝里头喊句话可好？”

财神将信将疑，点头应允。只见钱老板气沉丹田，朝殿内高呼：“地府发现巨型盐矿！品质绝佳，先到先得！”

话音未落，殿内瞬间炸锅！原本端坐的盐商们争先恐后涌出，驾云直奔地府，连算盘都顾不上拿。财神看得目瞪口呆，转身笑道：“妙啊！快请进吧，现在有空位了。”

谁知钱老板望着那群人远去的背影，反而摇头：“老夫也得去地府看看——万一那消息是真的呢？”

他强由他强，清风拂山岗，老王继续耐心：一方面，继续耐心持有恒科，另一方面，后面有机会还会再接一点恒科~

投资需要逆向思维，就像巴菲特说的：“在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧。”这种思维方式能让你在人群中独树一帜。

2）老王此前关于恒生科技的主要观点回顾（3个不同时点）：

分别是2024.9.20（开始坚定看好）、2024.11.26（加仓）、2025.1.23（格局必将烫平波动），分别对应下图中的位置，自行带入感受一下老王的魅力！！！

3）其它分享~

1、成功的投资者注重长期规划，而不是短期波动。

2、买在无人问津时，卖在人声沸腾处，这句话说起来简单做起来难。

你并不会知道现在是不是真的无人问津，真的低估，会不会还有更低的价格，你也无法判断现在是不是已经沸腾，高估泡沫还能持续多久？

每个人对市场的感知不同，没有一个标准的“温度计”，你能做的只有模糊的正确+良好的仓位控制。在明显低估的时候买入，即便可能会更便宜，但只要控制好仓位，保证有足够的筹码能够继续加仓。在明显高估的时候卖出，即便可能会涨更多，为了回避潜在的风险，宁愿放弃一部分收益，保证这一次的盈利。

3、但凡股市亏钱的都是那些投机者，他们现在买，总期望明天就涨停，这就是暴富心理，要知道财不入急门，只要你有长远打算，选几只基本面很优秀的标的坚定持有，持有时间越长，盈利概率就越大，记住，投资比的不是谁最聪明，比的是谁在做正确的事情，把事情做正确！

（仅作为分享，不作为投资建议，或许能品出一点道理~）

操作策略上，目前老王继续持有较多恒生科技，保持耐心~

以上内容不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎，决策需独立。

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