今日无操作，今日恒生科技-0.78%，预计盈利-440元；今日沪深300指数-0.68%，预计盈利-130元，整体来看，今日账户预计-550元，实盘账户资产预计将达到78650元，目前进度+31%。
目前主要仓位在恒生科技，持仓5.7w，博时恒生科技为主；沪深300大约持仓2w。
1）盘面上，如图1，恒生科技今天高开低走，继续震荡调整收跌1.78%。后面继续边走边看，持续观察后面几天的走势~
今天，老王跟大家好好聊聊恒生科技的一些利好因素~
1、制约港股的因素正迎来边际改善：
（1）美联储9月降息箭在弦上，利好国际资本流入港股。相关数据显示，美联储9月议息会议降息25BP的概率高达89.6%。美国新一轮降息周期有望启动，全球流动性环境的边际宽松将有利于资金流向新兴市场，港股作为重要的离岸中国资产及AI科技主题配置标的，有望受益于外资流入的增加。
（2）港股市场资金面问题缓解。金管局停止资金净回笼，汇率波动最剧烈的阶段已经过去，套息交易平仓动量最大时刻或已结束。
（3）AH股溢价率回升至127.5%，港股估值优势重现。
（4）中报“靴子落地”，盈利担忧利空出了。尤其是阿里云业务业绩与资本开支远好于市场预期，外卖补贴对于AI投入的挤占逻辑被部分证伪。
2、人民币近期加速升值，升值区间恒生科技更为占优
基本面形势的企稳向好、资本市场的良好走势以及美联储降息预期升温等多重因素共同助推了人民币汇率走升的趋势。
从历史经验看，人民币升值期间市场普遍上涨，港股弹性更大。一方面因为汇率和股市都是对经济预期改善的共同反应，另一方面市场情绪、外资流向和企业基本面也会被汇率变化影响。综合市场因子和汇率因子看，以恒生科技为代表的港股成长风格在升值区间更为占优。
3、南向资金年内净买入已经突破万亿港元，近期主要流向港股科技等核心资产，比如，截至9月2日，南向资金已连续8日净买入阿里巴巴。
4、公募基金上半年配置风格转向港股科技
近日，公募基金2025年中报披露结束。行业配置方面，港股通持仓占比大幅提升至16.85%，取代所有A股行业成为主动权益基金第一大配置方向，反映出在A股部分资产估值偏高的背景下，港股因其估值优势和稀缺资产成为资金青睐的对象。市场风格方面，从过去以白酒、新能源为主的“传统核心资产”转向港股科技、半导体及AI驱动的高成长赛道。
5、此外，“反内卷”政策不断推进，叠加阿里巴巴财报超预期，港股科技板块有望从“外卖内卷”回归AI叙事，估值重构可期，不过可能还需要时间耐心等待。
因此，当前仍处于历史相对低估区间的恒生科技，在南向资金持续不断流入、美国新一轮降息周期有望启动的背景下，后面会不会迎来内外资共振？
此前受压制较多相对滞涨的恒生科技会不会迎来“补涨”行情呢？
他强由他强，清风拂山岗，老王继续耐心：一方面，继续耐心持有恒科，另一方面，后面有机会还会再接一点恒科~
投资需要逆向思维，就像巴菲特说的：“在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧。”这种思维方式能让你在人群中独树一帜。
2）老王此前关于恒生科技的主要观点回顾（3个不同时点）：
分别是2024.9.20（开始坚定看好）、2024.11.26（加仓）、2025.1.23（格局必将烫平波动），分别对应下图中的位置，自行带入感受一下老王的魅力！！！
3）其它分享~
1、成功的投资者注重长期规划，而不是短期波动。
2、买在无人问津时，卖在人声沸腾处，这句话说起来简单做起来难。
你并不会知道现在是不是真的无人问津，真的低估，会不会还有更低的价格，你也无法判断现在是不是已经沸腾，高估泡沫还能持续多久？
每个人对市场的感知不同，没有一个标准的“温度计”，你能做的只有模糊的正确+良好的仓位控制。在明显低估的时候买入，即便可能会更便宜，但只要控制好仓位，保证有足够的筹码能够继续加仓。在明显高估的时候卖出，即便可能会涨更多，为了回避潜在的风险，宁愿放弃一部分收益，保证这一次的盈利。
3、但凡股市亏钱的都是那些投机者，他们现在买，总期望明天就涨停，这就是暴富心理，要知道财不入急门，只要你有长远打算，选几只基本面很优秀的标的坚定持有，持有时间越长，盈利概率就越大，记住，投资比的不是谁最聪明，比的是谁在做正确的事情，把事情做正确！
（仅作为分享，不作为投资建议，或许能品出一点道理~）
操作策略上，目前老王继续持有较多恒生科技，保持耐心~
以上内容不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎，决策需独立。
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