1 华夏基金介绍半导体芯片ETF投资策略。

苹果派介绍了华夏国证半导体芯片ETF链接基金，该基金由赵宗庭管理，旨在便捷布局半导体芯片产业。针对近期市场波动，特别是科技和芯片板块的调整，他分析了长期看好的方向波动原因，并提供了应对策略。

2 分析芯片半导体行业的市场逻辑。

赵宗廷剖析了近期芯片半导体行业的调整原因，从宏观市场风险偏好下降、行业结构性分化等角度进行解读。他指出产业长期逻辑与短期市场趋势不同步的特征，并强调人工智能驱动的高端算力芯片需求集中化。他还简要提及黄金市场作为资产配置的补充视角。

3 半导体行业分化与存储芯片机遇。

嘉宾苹果派分析半导体行业现状，指出当前呈现冷热不均的分化格局：AI算力需求旺盛，但消费电子等领域复苏温和；部分前期涨幅较大板块存在技术性调整压力。他强调国产替代逻辑持续强化，设备材料、高端芯片等领域确定性高。随后聚焦存储芯片赛道，指出本次涨价由AI需求驱动，与2016-2018年消费驱动周期存在本质差异，特别分析了HBM等高性能存储产品的结构性机会。

4 AI存储技术推动行业变革。

苹果派介绍了HBM技术通过3D堆叠实现远超传统内存的性能，直接提升AI计算效率。全球存储巨头将产能转向利润更高的HBM，导致消费级存储产能被挤压，形成供需缺口。他建议关注参与HBM技术的公司，并指出半导体设备环节因订单前置和高技术壁垒，具有较高确定性和抗周期属性。

5 芯片设备与国产GPU发展分析。

苹果派分析了芯片设备领域的技术壁垒和行业绑定效应，指出国内龙头设备商在关键工艺上的突破。他对比了芯片设计公司和设备公司的业绩特点，强调设备公司在国产替代背景下的确定性。随后，他解读了摩尔线程IPO和英伟达H200恢复对华出口两件热点事件，认为国产GPU正跨越可用到好用的门槛，而算力需求重心转向推理为国产芯片提供了机会。

6 科技与黄金投资的双重逻辑。

苹果派分析了科技和黄金的投资逻辑。他强调国产算力公司的重要性，指出黄金与科技股同涨反映全球资金的哑铃策略。黄金作为避险资产可对冲风险，但波动大需谨慎。长期看，黄金有对冲货币贬值的作用。他提醒投资者根据风险承受能力审慎决策，华夏基金将持续做好投资管理。

7 固态电池基金和科技板块投资机会。

苹果派介绍了华夏创业板新能源基金，指出其固态电池含量较高。他分析了英伟达H200芯片对国产芯片的短期影响，强调长期仍聚焦国产替代。对于科技板块，他认为机器人和芯片虽有回调，但机器人因2026年量产预期逻辑较强。电力板块因算力需求、海外电网更新及国内规划三重逻辑，投资机会显著。

8 黄金白银和科技股值得关注。

苹果派分析了黄金和白银的投资逻辑，指出美元趋势和央行加仓是黄金长期逻辑。他建议关注年末机构资金再平衡带来的红利和小盘股机会，并推荐定投半导体和机器人产业。此外，港股科技估值偏低，赔率较高，值得关注。

9 黄金与科技成长配置策略。

苹果派分析了黄金与美股科技指数同步创新高的现象，建议采用哑铃策略，一端配置科技成长如芯片ETF和机器人ETF，另一端配置黄金等避险资产。他提醒投资者避免追涨杀跌，推荐定投以平滑成本。对于存储芯片，他指出国产替代空间广阔，半导体设备与材料环节值得关注。近期存储芯片价格超预期上涨，国产AI算力芯片公司上市为行业注入动力。

10 年末防御策略与板块机会分析。

苹果派建议风险偏好较低的投资者在年末采取防御策略，如配置红利类资产或港股通央企红利。他提到当前市场板块轮动快，追涨杀跌风险高，建议采用哑铃配置策略，一端配置防御板块，另一端定投低位板块如机器人芯片。商业航天板块受政策和市场驱动，机会较大，可通过航天ETF布局。军工产业有望复苏，有色金属板块中的贵金属和工业金属也值得关注。最后提醒投资有风险，需根据自身情况审慎决策。