市场分析：
昨天窄幅震荡过后，今天A股迎来不小的回撤，上证指数再次跌破3900点，从板块上看，市场风格再次切换，煤炭、银行逆势上涨，护盘迹象明显，不过其他板块呈现普跌，科技板块回撤稍大，两市近4000只个股下跌，银行煤炭护盘不利，两市成交较昨日继续小幅萎缩。
技术上看，虽然看似跌幅不小，但A股仍然是处于大涨过后的平台修复阶段，尤其是上证指数围绕3900点上下波动，其实问题不大，本轮牛市并未发生变化，也完全无需太担心，望后看，高盛研报表示中国股市将进入更为持久的上涨阶段，预计关键指数到2027年底将有约30%的上涨空间，所以我们还是要把握好大方向，这一段时间耐心等待就行。
今作：
加仓5000元$银河创新成长混合C(OTCFUND|014143)$，该基金长期聚焦半导体、集成电路、AI算力等硬科技领域，在之前几个月持续上涨，该基金收获颇丰，明显跑赢半导体指数，近几天市场风格有所切换，科技也出现了不同程度回调，不过我认为这只不过是大涨过后的正常修复，反而可以看做是难得的加仓机会。当前正值三季报，在需求复苏和新动能（如AI）的驱动下，半导体展现出强劲的增长韧性，比如寒武纪前三季度实现营业收入46.07亿元，同比增长2386.38%，后续两周，尤其在10月30日与31日，半导体设备及零部件公司将迎来三季报密集披露期，三季报的公布将会对半导体形成一定的利好支撑，随着Q3季报密集期结束，市场磨底阶段有望基本完成。
此外，叠加年末科技领域的新品发布潮，以及存储器公司上市、国产手机芯片突破、大模型迭代等潜在催化剂，半导体板块预计将迎来一轮明显的回升，我们投资基金一定要把握好大方向，遇到回调敢于加仓，这样才能够降低成本，等涨起来后也才会赚的更多，之前我已经配置了一些，我今天趁回调决定继续加仓5000元增大仓位。
以下是操作及部分板块分析：
创新药：
医药板块今天集体下跌， 尤其是创新药跌幅较大，短线技术上看，跌破60日均线支撑，未见明显企稳信号，还是不太乐观的，不过自从8月底以来创新药已经震荡回调了两个的时间，感觉调整时间已经差不多了，并且消息面上也是好转，日前召开的 ESMO 2025大会披露多款中国创新药核心项目数据表现良好。10月22日，信达生物宣布与武田制药达成114亿美元全球战略合作，创中国创新药BD交易金额纪录，一些机会还是继续看好创新药的，我个人还是等创新药真正企稳后再说。
煤炭：
要说最近几天哪个板块表现较好，煤炭板块就是一个，煤炭板块在周一暴涨4%，周二周三连续两天调整后今天再次迎来超2%的涨幅，算上本周已经连续三周上涨，消息面上，自7月国家能源局启动核查超产政策后，国内煤炭产量持续承压，此外，近期冷空气持续影响导致我国多城市气温刷新下半年最低纪录，北京下雪，吉林已全面进入供暖季，推升煤炭供暖需求预期。对煤炭板块形成一定利好催化。目前看美团板块趋势好转，感觉走出上涨趋势，可能会保持一段时间。
$富国中证煤炭指数(LOF)C(OTCFUND|013275)$
CPO：
全球头部AI客户正在大幅上调对1.6T光模块的采购预期，行业总需求预测已从年初的约1000万只连续上调至2000万只，需求的增加引发CPO板块在前两天大幅上涨，不过今天又出现大幅回撤，龙头天孚通信、新易盛跌幅居前，CPO并没有什么实质性的问题，近期波动加大还是由于资金获利回吐所造成的，大行情应该还没有结束，还是继续当做一个配置
券商：
券商在昨天低开低走，一度下跌1%，今天又是一度下跌1%，不过探底回升，目前跌幅十分有限，K线收出下影线，疑似底部形态，，昨天一度大涨2%，但是收盘涨幅不足1%，明显不及我的预期，今天又是低开低走，表现相对较差，真是让人无语，不过随着股市的回暖，券商的多项业务明显增多，三季报预计较好，基本面持续改善，这于低迷的股价相互背离，券商确实有向上修复的需求，现在也没有办法，只能是等了。
光伏：
光伏板块在昨天大跌近2%，今天盘中又大跌近2%，不过探底回升，目前跌幅有限，K线收出长下阴线，疑似底部信号，光伏仍然处于本轮牛市中，之前几年调仓较为充分，未来继续向上修复的概率感觉还是比较大的。
以下是部分基金实时估值：13：33分数据
$华夏国证半导体芯片ETF联接C(OTCFUND|008888)$
$国联安中证半导体ETF联接C(OTCFUND|007301)$
$招商中证白酒指数(LOF)C(OTCFUND|012414)$
$天弘恒生科技ETF联接C(OTCFUND|012349)$
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