1 中美谈判缓和与美联储降息预期。

高安杰提到中美第五轮谈判呈现缓和趋势，美方可能在关税和子公司股权政策上做出调整。此外，市场预期美联储12月将降息25个BP，全年或降50个BP。本周需关注中美领导人会面和美联储议息会议结果。整体来看，市场对关税预期和货币政策持乐观态度。

2 市场震荡中等待新行情。

高钢杰分析了当前市场走势，认为上证指数在4000点附近需要横盘震荡。他提到四中全会公告显示政策更加自信，强调科技自立自强、扩大内需和国家安全。中国制造业竞争力强，出口数据表现良好，但内部存在内卷问题。未来将通过供给侧改革和需求引领供给的方式，形成良性循环，并推动产业走出去。

3 贸易保护主义下产能本地化是未来方向。

高钢杰指出，面对贸易保护主义抬头，产能本地化是未来重要方向，有助于平衡市场关系并创造当地就业。他提到，对外投资和文化输出也将成为趋势。此外，内需端压力显现，9月社会消费品零售总额增速下降，房地产投资持续下滑。明年需通过政策鼓励和收入预期改善来提振内需，预计GDP增速目标仍将维持在5%左右。

4 制造业复苏带动新能源需求增长。

高钢杰分析了当前制造业复苏和内需偏弱的格局，特别提到人工智能、算力等科技板块的快速发展将带动新能源需求。他预计储能、风电等领域需求将有爆发式增长，而光伏行业正处于产能整合前夕。随着人工智能对算力和能源需求的增加，新能源在电力供应中的重要性将进一步提升。

5 电力需求与资本市场新政。

高钢杰提到电力需求是未来重要增长点，涉及光伏、风电和核聚变等技术。他还讨论了资本市场新政策，包括央行提供流动性支持、鼓励上市公司回购注销股份以提升每股收益，以及优化境外投资者准入程序，旨在增强市场韧性和吸引力。

6 外资将持续流入A股市场。

高钢杰认为，随着监管优化和人民币国际化进程，外资将更便利地参与A股市场，带来增量资金。他提到，中美摩擦背景下，海外资本认识到A股的投资价值，未来外资流入趋势将持续。此外，优质科创企业的融资和多种资金的引入将促进市场稳定和发展。

7 关注头部券商和科技板块。

高钢杰认为应支持优质科创企业，尤其是人工智能、商业航天等硬科技公司。他建议关注证券板块龙头，推荐证券公司ETF和联接基金，同时提及创业板ETF的投资机会。他认为资本市场政策优化和投资者保护措施有利于吸引资金，券商在中长期胜率较高。

8 券商板块适合中长期定投。

高钢杰指出券商板块短期波动剧烈，普通投资者难以把握，但若将行情拉长至一年，投资者更易获得收益。他建议将券商作为宽基定投标的，认为只要看好资本市场长期向上趋势，布局券商是较稳妥的选择。此外，他预计美联储年内可能降息一次，国内四季度也有降息降准预期，这将有助于缓解经济下行压力。

9 美联储降息对投资策略有利。

高钢杰讨论了美联储降息对中国市场和货币政策的影响，认为降息对风险资产有利。他提到美债规模巨大，降息对美国财政压力大，可能促使更快降息。他强调了波动率对投资者心理和市场体验的关键作用，认为降低波动率能提升投资收益的性价比。

10 基金波动小更利于长期持有。

高钢杰指出，波动小的基金能提升投资者体验，增强长期持有信心，从而获得更好收益。他强调市场预期的重要性，建议投资者关注中长期趋势而非短期交易。对于原创性创新投资，他认为二级市场的健康发展是关键。此外，他分析了出口下降的影响，并提到供给侧改革基金可关注光伏等领域。

11 新能源和科技板块值得关注。

高钢杰指出，我国新能源发展迅速，电力基础设施将是科技竞争的关键优势。对于市场，4000点需要巩固，短线交易不适宜大部分投资者。他强调全球配置是必然趋势，跨国布局能提升企业稳定性。科技和新能源技术相关的板块值得重点关注。

12 市场关注制造和上游行业。

高钢杰指出当前市场关注点集中在制造业和上游行业如有色金属等。他认为券商行情对短期市场有表征意义，但应拉长周期强化慢牛预期。机器人产业仍有发展空间，未来值得关注。上证和创业板指数有望创出新高。