【核心观点】
在符合风险承受能力的前提下，坚守均衡策略，权益端主动降低对高波动板块的关注，聚焦估值合理的高股息个股及政策支持的领域，来应对高位震荡，在震荡加剧背景下，可适当关注波段网格交易策略，固收端可考虑关注债市反弹机遇，关注高等级信用债及短债基金。
近四日债市赎回趋缓。1月7日债券ETF赎回金额已缩减至节后首日（1月5日）的一半。与此同时，A股在4100关口前冲高回落、震荡加剧，股债跷跷板效应下，今日债市顺势开启修复反弹，权益市场高位博弈升温，震荡格局下需优化结构。投资者应保持理性心态，在符合风险承受能力的前提下，坚守均衡原则，同时可考虑关注波段网格交易策略。（数据来源：wind）
债市赎回趋缓，短期或迎来反弹窗口。近几日债基赎回力度逐步减弱，昨日债券ETF赎回规模仅为节后首日的一半，预计今日赎回力度进一步减弱。赎回减弱的原因一方面是随着债券连续下跌后，配置价值开始显现，30年国债活跃券利率从节前的2.2低位上行到当前2.3之上；另一方面，节前集中流入的资金随着节后的集中流出后开始衰减，此外宽松政策预期仍存，基本面仍然存在结构性压力，另外股票市场相对高位震荡后，股债跷跷板效应对债市的冲击减弱。（数据来源：wind）
在此背景下，今日债市反弹，30年期国债期货上涨0.37%，10年期国债收益率下行。（数据来源：wind）
数据来源：wind,20251013-20260107
权益市场继续在4100点之下震荡，板块继续快速轮动，股票型ETF昨日净流出167.91亿，但融资余额继续流入，权益市场高位博弈升温，震荡格局下需优化结构，投资者应保持理性心态，坚守均衡原则，同时可考虑关注波段网格交易策略。
商品市场整体走弱，国际金价、白银以及小金属等多个品种走弱。
数据来源：wind,20260108
建议：在符合风险承受能力的前提下，核心坚守均衡策略，权益端主动降低对高波动板块的关注，聚焦估值合理的高股息个股及政策支持的稳健成长领域，来应对高位震荡。震荡加剧背景下，可考虑关注波段网格交易策略，固收端可考虑关注债市反弹机遇，关注等级信用债及短债基金。
其他市场行情
海外权益：美国股市标普500指数周三收低，投资者转向人工智能(AI)相关股票。标普500指数收跌0.34%。纳斯达克指数上涨0.16%，道琼斯工业指数下跌0.94%。欧洲股市收盘持平，结束连创新高的走势，泛欧STOXX 600指数收于604.99点。德国指标指数上涨0.92%，而西班牙和意大利股指分别下跌0.29%和0.43%。（数据来源：wind）
海外其他市场：油价连续第二个交易日收低，投资者消化美国总统特朗普达成的协议，即进口价值高达20亿美元的委内瑞拉原油，此举将增加全球最大石油消费国的供应。金价下跌%，投资者在近期上涨后获利了结，不过在弱于预期的美国就业数据支撑美联储降息押注后金价缩窄了一些跌幅,黄金现货下跌0.87%。（数据来源：wind）
其他重要信息：
1、中国央行：中国12月末黄金储备报7415万盎司，环比增加3万盎司，为连续第14个月增持黄金。(数据来源：华尔街见闻2026.1.7)
2、中国央行：2026年1月8日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展11000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（90天）。(数据来源：华尔街见闻2026.1.7)
3、受需求稳步增长和招聘回暖的推动，美国12月服务业活动以一年多来最快的速度扩张。美国供应管理协会（ISM）最新公布的数据显示，12月ISM非制造业指数上升1.8点至54.4，创2024年10月以来的最高水平。新订单扩张速度达到2024年9月以来的最高水平；同时，衡量业务活动（与ISM制造业产出指标平行）的指标攀升至一年高位。此外，出口订单也录得一年多以来的最快增长。 (数据来源：华尔街见闻 2026.1.7，出口订单指数数据的数据区间为2025.1至今)
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二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。
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