【核心观点】
4000点后，投资者保持良好心态，可考虑均衡标配策略，权益端可适度警惕高波动板块，关注估值合理的高股息个股及低位板块，同时适度关注调整相对充分的港股；固收端把握债市调整后的配置机遇，关注高等级信用债及短债基金。
今日A股呈现冲高回落态势，港股则出现明显调整，市场短期波动加剧；而债市经过前期连续调整后，配置价值逐步显现。当前市场分化格局下，投资者需保持良好心态，可考虑均衡配置原则，同时把握债市布局机遇。
权益市场震荡分化，情绪有所降温：A股早盘冲高后逐步回落，全天呈现宽幅震荡，尽管盘中资源、金融等板块一度发力带动指数上行，但后续出现回落，市场赚钱效应有所收敛。港股调整态势明确，恒生指数、恒生科技指数均跌超1%。
债市调整充分，建议关注：境内债市经过前期因政府债集中发行、股债跷跷板效应引发的连续调整，目前收益率已上行至相对高位。叠加货币宽松预期、债市情绪有望逐步修复，值得关注。
数据来源：wind，截至20260106
商品市场高切低明显，走势分化，贵金属小金属和原油下跌，但传统商品，黑色和非金属走高。贵金属冲高回落。原油价格则震荡下跌，市场在全球供应充裕预期与委内瑞拉局势不确定性之间权衡，短期供需矛盾仍将主导油价走势。传统商品受益高切低。
数据来源：wind,20250107
关注方向：可考虑均衡标配策略，权益端可适度警惕高波动板块，关注估值合理的高股息个股及低位，同时适度关注港股；固收端把握债市调整后的配置机遇，关注高等级信用债及短债基金。
其他市场行情：
海外权益：美国股市周二收高，芯片股因人工智能(AI)乐观情绪再度升温而大涨，道琼斯工业指数收盘创历史新高。标普500指数收涨0.62%点。纳斯达克指数上涨0.65%；道琼斯工业指数上涨0.99%，逼近历史性的50000点关口。（数据来源：wind,20250106）
欧洲股市再度创下收盘纪录，德国和西班牙指标股指攀至历史高位。泛欧STOXX 600指数收高0.6%。德国DAX指数和西班牙IBEX指数在早盘创纪录后继续小幅上涨，而意大利指标指数回落0.2%，在创下新高后逆转走势。（数据来源：wind,20250106）
海外其他市场：油价下跌，市场在今年全球供应充足的预期和委内瑞拉原油产量的不确定性之间进行权衡。布兰特原油期货下跌2.02%。金价延续涨势，受全球紧张局势后避险需求提振。同时投资者等待美国就业数据，以了解美联储的利率政策。（数据来源：wind,20250106）
其他重要信息：
1、中国央行：继续实施适度宽松的货币政策，发挥增量政策和存量政策集成效应。2026年中国人民银行工作会议1月5日-6日召开，会议强调，继续实施适度宽松的货币政策，发挥增量政策和存量政策集成效应，加大逆周期和跨周期调节力度，提升金融服务实体经济高质量发展质效，深化金融改革和更高水平对外开放，增强宏观政策前瞻性针对性协同性，着力扩大内需、优化供给，防范化解风险、稳定社会预期，为经济稳定增长、高质量发展和金融市场稳定运行营造良好的货币金融环境，为实现“十五五”良好开局提供有力的金融支撑。(数据来源：华尔街见闻)
2、美国里士满联储主席（2027年FOMC票委）：鉴于失业和通胀目标的风险，未来的利率决策需要“精细调整”。当前的政策利率处于中性区间。美联储的双重使命两方面都“值得关注”。通胀已回落但仍高于目标，失业率仍然较低，但不希望就业市场进一步恶化。去年显示出经济的韧性，但需求和就业增长主要集中在某些行业，市场情绪有所下降。预计去年的不确定性将在2026年减少，消费者和企业的信心将增强。税收变化、放松监管以及降息的影响，今年都将为经济带来刺激。(数据来源：华尔街见闻 2026.1.6)
3、美国石油协会（API）数据显示，上周，美国API原油库存 -276.6万桶，之前一周+174.7万桶。上周API库欣原油库存 +66.5万桶，前值 +84.5桶。上周API成品油汽油库存 +441万桶（前值 +624.8万桶）、馏分油库存 +492.6万桶（前值 +97.7万桶）。(数据来源：华尔街见闻 2026.1.7)
4、日本30年期国债收益率上升1.5个基点至3.505%的纪录高点。日本20年期国债收益率上升1个基点至3.09%纪录高点。(数据来源：华尔街见闻 2026.1.7)
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