#10月你看好哪些投资赛道？#$银华集成电路混合C$

10月看好半导体赛道，银华集成电路混合C值得关注

一、对10月市场的理解与思考

10月A股处于高位震荡期，呈现“指数调整、个股活跃”的鲜明特征。沪指在3900点附近获得支撑，中期上行趋势未改，但双创板块面临调整压力，资金从高位板块向低位板块切换的迹象明显。

这种结构性分化下，高景气赛道仍是布局核心。流动性宽松与政策预期向好构成市场底层支撑，而半导体板块因“国产替代加速+AI需求爆发”，成为机构重点关注的三大方向之一。尽管板块前期涨幅较大引发短期回调，但长期成长逻辑未受动摇，调整反而带来布局窗口。

二、银华集成电路混合C基金测评

（一）基金核心概况

该基金为中高风险的契约型开放式基金，成立于2021年12月，投资风格偏向平衡型。截至11月3日，其最新净值为1.4196，近12个月波动达45.69%，近3个月波动35.22%，体现出成长板块的典型波动特征，同时中长期收益弹性可观。

（二）持仓与策略亮点

从2024年三季度持仓看，基金重点布局半导体设备核心环节，前十大重仓股涵盖芯源微、华海清科、拓荆科技等设备龙头，合计占比超70%。这种聚焦“卡脖子”领域的持仓结构，精准契合行业自主可控的发展主线。

同时，基金配置少量国债优化组合流动性，在追求成长收益的同时兼顾风险缓冲，与“平衡型”投资风格相匹配。

（三）适配与风险提示

其免申购费、持有一定期限免赎回费的费率设计，适配小额分批投资。但需注意，近1个月板块回调导致基金净值下跌4.61%，短期波动可能加剧投资者心理压力。

三、投资思路与操作计划

结合市场环境与基金特征，10月计划采取“分批布局、长期持有”的策略。当前板块因两融折算率调整、获利盘了结等因素出现回调，正是逐步建仓的时机。

具体操作上，将以每周定投为主，若半导体行业精选指数单日跌幅超3%，则进行小额补仓。选择该基金的核心原因在于，其持仓的设备板块国产化率仅20%-30%，处于景气上行早中期，成长空间明确。

同时，基金管理人对设备细分领域的选股能力突出，重仓的中微公司、北方华创等企业，在刻蚀、沉积等工艺环节已实现技术突破，能充分享受行业增长红利。

四、后市观点与展望

短期看，10月深圳赛米产业基金揭牌，50亿元资金重点投向半导体装备、先进封装等领域，叠加晶圆厂扩产加速，板块政策与产业红利共振。存储芯片已站稳30日线，趋势有望延续，为板块提供向上动力。

中长期而言，AI算力升级推动芯片需求爆发，国内先进制程突破打开设备市场空间，半导体行业“周期上行+自主可控”的共振逻辑清晰。银华集成电路混合C聚焦的设备赛道，作为国产替代的核心环节，将持续受益于行业扩容。

不过需警惕外部技术管制、行业产能释放节奏等风险。总体来看，10月半导体板块的调整是短期现象，银华集成电路混合C凭借精准的持仓布局，有望在板块回升中抢占先机，适合能承受短期波动的长期投资者。@银华基金