1 晴天讨论中美关系与资产配置。

晴天在银华基金直播间与观众互动，确认音画正常后，讨论了五一假期前的资本市场情况他提到自己上周休假，并询问朋友最近值得关注的大事，朋友提到中美关系晴天随后讨论了特朗普支持率创新低的新闻，并探讨了在当前大国博弈背景下如何进行资产配置。

2 美国经济状况恶化，国内政策稳定。

晴天分析了美国经济状况的恶化和民众财务状况的下滑，指出特朗普的政策未获支持他强调了国内政策的稳定性和定力，特别是在面对外部压力时，国内政策如LPR保持不动，展现了以不变应万变的策略晴天认为，尽管外部环境变化剧烈，但国内政策依然稳健，未受外界干扰。

3 投资需多元化配置。

张俊杰强调了在当前外部环境动荡和国内经济压力下，投资者应避免单一押注，尤其是对政策或特定行业的预期他建议通过多元化投资来保护资产安全，并提到挪威主权财富基金也采用类似的配置优先策略张俊杰提醒投资者关注外部环境变化、政策演绎和国内基本面，以应对不确定性。

4 挪威主权财富基金的分散配置策略。

张俊杰介绍了挪威主权财富基金在大类资产、国别和行业上的分散配置情况该基金在权益投资上覆盖63个国家，固收方面投资49个国家的债券，房地产投资涉及14个国家行业配置上，科技和金融占比较大，与标普500接近张俊杰强调，面对外部环境不确定性，投资者应通过充分分散配置来保护资产安全，并建议关注中国核心资产A50和A500，以及即将披露的一季报对企业基本面的影响。

5 红利资产与科技成长方向值得关注。

晴天提到红利资产在权益资产中具有较高的稳定性，可作为资产的安全垫他预期随着政策的进一步演绎，外部动向明确后，政策将逐步落地，提振资本市场信心他建议关注科技成长方向和盈利逐渐确定的领域，特别是银华集成电路基金，该基金专注于半导体行业的国产替代此外，他强调了政策稳定市场的意图，并建议投资者保护核心资产，如银华中证A50和银华中证A500基金，以应对当前的不确定性。

6 保护资产比证明聪明更重要。

张俊杰强调了保护资产的重要性，指出赌对或赌错都会带来不良体验他建议投资者关注中美谈判进程和政策落地节奏，持仓应以核心资产和红利方向为主，同时关注科技成长方向，如银华集成电路和银华数字经济他还提到市场近期表现，游戏和股子经济概念领跑，文化传媒领域因五一预售票房表现良好，AR眼镜技术也进入成熟阶段。

7 AI眼镜市场前景广阔。

张俊杰提到2030年全球AI眼镜出货量有望达到8000万副，并指出AIGC、DeepSeek等领域在市场上表现良好他建议投资者关注科技成长领域，特别是政策明确、产业趋势清晰且具备盈利能力的领域他还提到美国供应链问题可能对民众生活造成影响，预计圣诞节备货期间问题将更加明显。

8 关税战对经济的影响。

张俊杰分析了关税战对制造业和就业的影响，强调了政策稳定性的重要性他建议投资者关注核心资产，如银华中证A50和A500，以及科技成长方向的基金，如银华集成电路和数字经济他还提到了一季度数据披露和应届生求职窗口期对经济形势的影响，强调了稳健增长的重要性。

9 关注权益资产和科技成长。

晴天强调了当前政策定力和外部压力对市场的影响，建议投资者关注权益资产，特别是中证A50和中证A500等核心资产他还提到科技成长领域，如银华集成电路和银华数字经济，建议投资者调整结构，等待市场明朗。