1 黄亮分析2026年市场开局。

黄亮回顾了2025年末市场表现，指出A股近期走势积极，上证指数连续上涨。他提到12月重要会议释放积极政策信号，带动市场情绪。2026年首个交易日，A股延续涨势，上证指数突破4000点，多数个股上涨。黄亮表示将分析当前市场热点分化情况。

2 政策驱动市场跨年行情升温。

黄亮分析12月政策积极信号提振市场信心，服务业消费、海南政策及顺周期板块表现活跃。他指出4000点上方可关注非银金融，并提示12月小盘成长股领涨，消费龙头滞涨。1月建议关注春季攻势，财政政策积极及经济边际好转下，重点跟踪上市公司业绩预告。

3 市场趋势和投资机会分析。

黄亮指出去年四季度业绩基数较低，预计24年四季度同比增速将明显回升，可能影响市场情绪。人民币升值背景下，外资回流A股概率提升。政策面、基本面和资金面共振，市场上行趋势有望延续。近期热点包括商业航天、AI应用、半导体设备和资源品。服务业消费和非银金融板块值得关注。

4 非银金融板块提振市场人气。

黄亮指出，1月份非银金融板块对市场人气的提振作用明显，建议关注与商业航天、科技等热点形成错位配置的机会。财政年初加速推进，中央预算内投资和两重项目有望加速落地，地方政府专项债发行提速。1月是地方政府两会集中召开时间，房地产、促消费、基础设施等政策有望进一步落实。上市公司业绩预告披露期，建议关注TMT、部分涨价资源品等业绩增长板块，同时警惕前期涨幅较大但业绩未达预期的股票调整风险。

5 人民币升值推动外资回流A股。

黄亮分析了人民币对美元汇率近期升值的原因，包括美元降息趋势和资金流向人民币资产。他认为外资可能重新回流A股，特别是在科技、能源等细分领域。历史数据显示，人民币走强时北向资金通常转为净流入。此外，年底居民收入增加可能通过基金间接流入股市，如A500ETF近期资金流入明显。但需注意宽基指数波动率相对较小，不宜仅凭短期数据判断市场走势。

6 宽基指数波动小适合分批配置。

黄亮指出，大盘宽基指数波动较小，走势相对柔和，适合分批配置而非短期操作。他分析了当前市场的十二连阳现象，认为做多情绪一致，成交量稳定在2万亿左右，市场趋势平稳。建议投资者关注市场结构和运行逻辑，而非短期波动。

7 商业航天和半导体板块受关注。

黄亮指出商业航天产业链广泛，涉及导航、定位等技术，近期市场持续关注。细分领域如电磁弹射技术因领导人提及和马斯克展望而上涨。半导体板块表现亮眼，受马斯克脑机接口公司消息推动。医药、保险、非银金融等板块也有不错表现。

8 黄亮分析市场热点和政策影响。

黄亮指出互联网医疗和脑机接口板块表现活跃。他认为年底政策对股市短期影响较大，政治局会议和经济工作会议将提振消费和刺激内需作为重点。科技、航天芯片等领域政策持续聚焦，相关板块跨年行情波动明显。保险板块业绩表现突出，市值规模较小但指数影响显著。险资会计调整有利于资金进入权益市场，权益市场上涨将带动保险企业资产增长。他建议关注非银类指数，在市场调整时介入。

9 市场行情需观察，配置需谨慎。

黄亮指出普涨行情持续性需观察，建议通过非银金融ETF在震荡时调整配置。他认为红利指数可结合质量因子和现金流因子优化，招商基金的量化产品可作为参考。对于房地产板块，他认为是偏左侧机会，建议控制仓位并关注上游行业。专项债则需通过债券型基金配置。

10 黄亮建议关注消费和医药板块。

黄亮认为当前股市回暖阶段，建议选择涨幅有限但业绩有保障的板块，如消费和医药。他提到特斯拉产业链近期活跃，但需验证订单情况。对于人民币升值与A股关系，他表示两者无直接关联，但人民币升值期间北上资金配置人民币资产的趋势明显。他建议在控制仓位前提下配置优质基金产品，并指出去年宽基指数表现优异，主动管理型资产难以超越。

11 黄亮建议采用核心加卫星配置策略。

黄亮分析了偏股混合型基金表现弱于科创50指数，建议在市场趋势向上时重视ETF工具化产品。他推荐以A500指数ETF作为核心资产，搭配行业特色基金构成组合策略，以对冲波动风险。岁末年初可关注消费、人形机器人、商业航天等政策聚焦领域，并建议将红利资产作为类债配置，结合量化选股策略获取分红收益。

12 创业板估值适中，建议核心加卫星策略。

黄亮分析了创业板当前估值，指出其市盈率处于过去十年40%分位数，长期仍有配置价值但短期不便宜。他强调成长型行业估值普遍较高，建议关注双创指数及相关ETF。他提出核心加卫星资产配置策略，以宽基打底，搭配政策支持的卫星资产，并提醒避免追高，注重仓位管理。