10月21日，午后芯片产业链持续走高，闻泰科技涨停，大为股份此前封板，佰维存储、灿芯股份、中微半导涨超10%，芯片板块能否上车了？

 原因分析

一是行业景气度向上，半导体行业正处在“需求周期向上”的阶段，AI算力是核心驱动力，多家半导体公司2025年三季报业绩表现亮眼，如寒武纪营收大幅增长，增强了市场对行业基本面的信心。

二是存储芯片受益于价格回升和国产替代的双重驱动，三星、美光等企业产品价格上调，机构预计其需求、订单将在四季度持续复苏。

三是先进封装方面，受云端AI加速器需求旺盛推动，2025年全球对CoWoS及类似封装产能的需求增长，国内相关公司有望受益。

四是消息面利好，华为报告预测到2035年全球算力将有10万倍的增长，为半导体产业的长期发展描绘了广阔空间。

五是闻泰科技自身因素，公司正处于战略转型关键期，拟剥离ODM业务，全面聚焦半导体主业，半导体业务收入增长，且安世半导体中国区系统权限部分恢复，启动“独立自救”，同时公司治理层面也有积极变化，新聘代理董事会秘书，员工持股计划获高票通过。

个人认为，半导体板块调整之后，还能继续回暖，当然中间会有不少波折。

目前来看，存在一些有利因素。从行业基本面看，AI应用落地速度加快，全球半导体库存周期已经触底回升，主动补库存阶段通常会持续6-8个季度，而且国产替代进程在加速，这些因素可能会支撑行业景气度持续一段时间。

存储芯片方面，供需紧张的局面短期内可能难以缓解，价格有望继续维持在较高水平。

不过，也需要关注一些潜在的风险，如全球经济形势的变化可能会影响半导体的需求，目前看影响不大，更多要看AI的后续发展。

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